Um teste empírico para o modelo de precificação de ativos de capital baseado no consumo (CCAPM) na América Latina

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Kirch, Guilherme
Data de Publicação: 2006
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UNISINOS (RBDU Repositório Digital da Biblioteca da Unisinos)
Texto Completo: http://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/2797
Resumo: O propósito desta dissertação foi verificar se o Modelo de Precificação de Ativos de Capital baseado no Consumo (CCAPM) é consistente com os dados de quatro países latino-americanos: Brasil, Chile, Colômbia e México. Para alcançar este objetivo foi realizada uma regressão cross-sectional dos prêmios de risco médios sobre os betas de consumo de cada ativo em cada país analisado. Adicionalmente, de forma análoga a Lintner (1965) e Levy (1978), foi verificado se a variável ‘variâncias residuais’ mostrava-se estatisticamente significante nas regressões cross-sectional, o que seria inconsistente com o modelo. Os resultados empíricos, baseados em estimativas corrigidas para o problema dos erros nas variáveis, demonstram que há uma relação estatisticamente significativa entre os prêmios de risco médios e os betas de consumo nos países acima mencionados, com exceção do México. Apesar disto, o poder explicativo do modelo, dado pelo coeficiente de determinação R2 ajustado, foi muito baixo em todos os países. Quanto à v
id USIN_5a66605e817e8d2b18a3b285c72d6723
oai_identifier_str oai:www.repositorio.jesuita.org.br:UNISINOS/2797
network_acronym_str USIN
network_name_str Repositório Institucional da UNISINOS (RBDU Repositório Digital da Biblioteca da Unisinos)
repository_id_str
spelling 2015-03-05T19:11:30Z2015-03-05T19:11:30Z2006-03-29Made available in DSpace on 2015-03-05T19:11:30Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 29O propósito desta dissertação foi verificar se o Modelo de Precificação de Ativos de Capital baseado no Consumo (CCAPM) é consistente com os dados de quatro países latino-americanos: Brasil, Chile, Colômbia e México. Para alcançar este objetivo foi realizada uma regressão cross-sectional dos prêmios de risco médios sobre os betas de consumo de cada ativo em cada país analisado. Adicionalmente, de forma análoga a Lintner (1965) e Levy (1978), foi verificado se a variável ‘variâncias residuais’ mostrava-se estatisticamente significante nas regressões cross-sectional, o que seria inconsistente com o modelo. Os resultados empíricos, baseados em estimativas corrigidas para o problema dos erros nas variáveis, demonstram que há uma relação estatisticamente significativa entre os prêmios de risco médios e os betas de consumo nos países acima mencionados, com exceção do México. Apesar disto, o poder explicativo do modelo, dado pelo coeficiente de determinação R2 ajustado, foi muito baixo em todos os países. Quanto à vThe purpose of this thesis is to verify whether the Consumption based Capital Asset Pricing Model (CCAPM) is consistent with the data from four Latin-American countries: Brazil, Chile, Colombia, and Mexico. In order to reach this goal, a cross-sectional regression of the consumption betas on the mean excess returns of each asset is performed for each country analyzed. Also, similar to the studies of Lintner (1965) and Levy (1978), it is verified whether the variable ‘residual variance’ has statistical significance in the cross-sectional regressions, which would be inconsistent with the model. Empirical results showed that there is a statistical significant relationship between mean excess returns and consumption betas in the countries cited above, with exception of Mexico. Despite this, the explanatory power of the model, given by the adjusted coefficient of determination (R2), is very small in all countries. Concerning the variable ‘residual variance’, it is statistically significant for the Brazilian and MeCoordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível SuperiorKirch, Guilhermehttp://lattes.cnpq.br/4483880021177489http://lattes.cnpq.br/6074785373968238Terra, Paulo Renato SoaresUniversidade do Vale do Rio do SinosPrograma de Pós-Graduação em Ciências ContábeisUNISINOSBrasilEscola de Gestão e NegóciosUm teste empírico para o modelo de precificação de ativos de capital baseado no consumo (CCAPM) na América LatinaCiências Sociais AplicadasAmérica LatinaCCAPMmercados de capitaisModelosprecificação de ativosregressão cross-sectionalassets pricing modelscapital marketsCCAPMcross-sectional regressionsLatin Americainfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesishttp://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/2797info:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Repositório Institucional da UNISINOS (RBDU Repositório Digital da Biblioteca da Unisinos)instname:Universidade do Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS)instacron:UNISINOSORIGINALUm teste empirico.pdfUm teste empirico.pdfapplication/pdf830442http://repositorio.jesuita.org.br/bitstream/UNISINOS/2797/1/Um+teste+empirico.pdf9f4b9f7b951b5d2a926e11ee249de15eMD51UNISINOS/27972015-03-20 17:20:22.729oai:www.repositorio.jesuita.org.br:UNISINOS/2797Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://www.repositorio.jesuita.org.br/oai/requestopendoar:2015-03-20T20:20:22Repositório Institucional da UNISINOS (RBDU Repositório Digital da Biblioteca da Unisinos) - Universidade do Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS)false
dc.title.pt_BR.fl_str_mv Um teste empírico para o modelo de precificação de ativos de capital baseado no consumo (CCAPM) na América Latina
title Um teste empírico para o modelo de precificação de ativos de capital baseado no consumo (CCAPM) na América Latina
spellingShingle Um teste empírico para o modelo de precificação de ativos de capital baseado no consumo (CCAPM) na América Latina
Kirch, Guilherme
Ciências Sociais Aplicadas
América Latina
CCAPM
mercados de capitais
Modelos
precificação de ativos
regressão cross-sectional
assets pricing models
capital markets
CCAPM
cross-sectional regressions
Latin America
title_short Um teste empírico para o modelo de precificação de ativos de capital baseado no consumo (CCAPM) na América Latina
title_full Um teste empírico para o modelo de precificação de ativos de capital baseado no consumo (CCAPM) na América Latina
title_fullStr Um teste empírico para o modelo de precificação de ativos de capital baseado no consumo (CCAPM) na América Latina
title_full_unstemmed Um teste empírico para o modelo de precificação de ativos de capital baseado no consumo (CCAPM) na América Latina
title_sort Um teste empírico para o modelo de precificação de ativos de capital baseado no consumo (CCAPM) na América Latina
author Kirch, Guilherme
author_facet Kirch, Guilherme
author_role author
dc.contributor.authorLattes.pt_BR.fl_str_mv http://lattes.cnpq.br/4483880021177489
dc.contributor.advisorLattes.pt_BR.fl_str_mv http://lattes.cnpq.br/6074785373968238
dc.contributor.author.fl_str_mv Kirch, Guilherme
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv Terra, Paulo Renato Soares
contributor_str_mv Terra, Paulo Renato Soares
dc.subject.cnpq.fl_str_mv Ciências Sociais Aplicadas
topic Ciências Sociais Aplicadas
América Latina
CCAPM
mercados de capitais
Modelos
precificação de ativos
regressão cross-sectional
assets pricing models
capital markets
CCAPM
cross-sectional regressions
Latin America
dc.subject.por.fl_str_mv América Latina
CCAPM
mercados de capitais
Modelos
precificação de ativos
regressão cross-sectional
dc.subject.eng.fl_str_mv assets pricing models
capital markets
CCAPM
cross-sectional regressions
Latin America
description O propósito desta dissertação foi verificar se o Modelo de Precificação de Ativos de Capital baseado no Consumo (CCAPM) é consistente com os dados de quatro países latino-americanos: Brasil, Chile, Colômbia e México. Para alcançar este objetivo foi realizada uma regressão cross-sectional dos prêmios de risco médios sobre os betas de consumo de cada ativo em cada país analisado. Adicionalmente, de forma análoga a Lintner (1965) e Levy (1978), foi verificado se a variável ‘variâncias residuais’ mostrava-se estatisticamente significante nas regressões cross-sectional, o que seria inconsistente com o modelo. Os resultados empíricos, baseados em estimativas corrigidas para o problema dos erros nas variáveis, demonstram que há uma relação estatisticamente significativa entre os prêmios de risco médios e os betas de consumo nos países acima mencionados, com exceção do México. Apesar disto, o poder explicativo do modelo, dado pelo coeficiente de determinação R2 ajustado, foi muito baixo em todos os países. Quanto à v
publishDate 2006
dc.date.issued.fl_str_mv 2006-03-29
dc.date.accessioned.fl_str_mv 2015-03-05T19:11:30Z
dc.date.available.fl_str_mv 2015-03-05T19:11:30Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/2797
url http://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/2797
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.publisher.none.fl_str_mv Universidade do Vale do Rio do Sinos
dc.publisher.program.fl_str_mv Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis
dc.publisher.initials.fl_str_mv UNISINOS
dc.publisher.country.fl_str_mv Brasil
dc.publisher.department.fl_str_mv Escola de Gestão e Negócios
publisher.none.fl_str_mv Universidade do Vale do Rio do Sinos
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da UNISINOS (RBDU Repositório Digital da Biblioteca da Unisinos)
instname:Universidade do Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS)
instacron:UNISINOS
instname_str Universidade do Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS)
instacron_str UNISINOS
institution UNISINOS
reponame_str Repositório Institucional da UNISINOS (RBDU Repositório Digital da Biblioteca da Unisinos)
collection Repositório Institucional da UNISINOS (RBDU Repositório Digital da Biblioteca da Unisinos)
bitstream.url.fl_str_mv http://repositorio.jesuita.org.br/bitstream/UNISINOS/2797/1/Um+teste+empirico.pdf
bitstream.checksum.fl_str_mv 9f4b9f7b951b5d2a926e11ee249de15e
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da UNISINOS (RBDU Repositório Digital da Biblioteca da Unisinos) - Universidade do Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1797219929381928960

Registros relacionados