Estudo do parâmetro beta e do custo de capital das empresas brasileiras situadas em diferentes segmentos da economia: uma análise comparativa
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2009 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SP |
Texto Completo: | https://tede2.pucsp.br/handle/handle/1368 |
Resumo: | The objective of this Dissertation is to analyze the beta parameter and the Equity Cost of Capital of a company s portfolio from different segments of the Brazilian Economy, calculating its beta and its equity cost of capital. The covered period of analysis is from January 2000 to may 2009, with comparative intervals in December 2002, dec 2005 and dec 2008. The analysis was based on CAPM (Capital Assets Pricing Model) and was carried out using data from historical basis of stock price, Market Index like Ibovespa and S&P 500, Risk Free rate and inflation index, from several secondary market information sources available in the market. The analysis showed that the beta parameter and the equity cost of capital can be found having its beta computed through the regression of local stocks and the Ibovespa index. When compared the beta parameter and its stock return through the period of time above mentioned we will find correlation statistically significant, especially before 2008 |
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Santos, José Odálio doshttp://buscatextual.cnpq.br/buscatextual/visualizacv.do?id=K4564284Y6Fontes, Ricardo Jose da Silva2016-04-25T16:45:24Z2010-01-292009-12-14Fontes, Ricardo Jose da Silva. Estudo do parâmetro beta e do custo de capital das empresas brasileiras situadas em diferentes segmentos da economia: uma análise comparativa. 2009. 102 f. Dissertação (Mestrado em Administração) - Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, São Paulo, 2009.https://tede2.pucsp.br/handle/handle/1368The objective of this Dissertation is to analyze the beta parameter and the Equity Cost of Capital of a company s portfolio from different segments of the Brazilian Economy, calculating its beta and its equity cost of capital. The covered period of analysis is from January 2000 to may 2009, with comparative intervals in December 2002, dec 2005 and dec 2008. The analysis was based on CAPM (Capital Assets Pricing Model) and was carried out using data from historical basis of stock price, Market Index like Ibovespa and S&P 500, Risk Free rate and inflation index, from several secondary market information sources available in the market. The analysis showed that the beta parameter and the equity cost of capital can be found having its beta computed through the regression of local stocks and the Ibovespa index. When compared the beta parameter and its stock return through the period of time above mentioned we will find correlation statistically significant, especially before 2008O objetivo deste trabalho é analisar o parâmetro beta e o custo de capital dos acionistas de uma carteira de empresas de diferentes segmentos da economia brasileira, calculando seus betas e o custo de capital dos acionistas. O período de análise esta compreendido entre jan/2000 e maio/2009, com intervalos comparativos entre 2002, 2005 e 2008. A fundamentação teórica foi baseada na Teoria de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) e as análises foram executadas com base em dados históricos como preço da ação, preço dos índices de mercado como Ibovespa e S&P500, retorno da taxa livre de risco e expectativa de inflação, obtidos em diferentes fontes de informação mercadológica disponíveis no mercado. Os estudos realizados mostraram que o cálculo do beta e do custo de capital dos diferentes segmentos pode ser feito com base no beta local e não apresenta autocorrelação. Observou-se ainda, que quando comparados individualmente o beta das empresas e o retorno oferecido pelas ações ao longo do intervalo de tempo supracitado, apresenta-se uma correlação em valores estatisticamente relevantes, principalmente nos períodos que antecedem a crise de liquidez ocorrida no 2º semestre de 2008application/pdfhttp://tede2.pucsp.br/tede/retrieve/2282/Ricardo%20Jose%20da%20Silva%20Fontes.pdf.jpgporPontifícia Universidade Católica de São PauloPrograma de Estudos Pós-Graduados em AdministraçãoPUC-SPBRFaculdade de Economia, Administração, Contábeis e AtuariaisParâmetro betaCusto de capital dos acionistasAdministracao financeiraModelo de precificacao de bens de capitalCapital de riscoBeta parameterEquity cost of capitalCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAOEstudo do parâmetro beta e do custo de capital das empresas brasileiras situadas em diferentes segmentos da economia: uma análise comparativainfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SPinstname:Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)instacron:PUC_SPTEXTRicardo Jose da Silva Fontes.pdf.txtRicardo Jose da Silva Fontes.pdf.txtExtracted texttext/plain162451https://repositorio.pucsp.br/xmlui/bitstream/handle/1368/3/Ricardo%20Jose%20da%20Silva%20Fontes.pdf.txt3a7434a5923e73f9039b9156a15a7f22MD53ORIGINALRicardo Jose da Silva Fontes.pdfapplication/pdf470636https://repositorio.pucsp.br/xmlui/bitstream/handle/1368/1/Ricardo%20Jose%20da%20Silva%20Fontes.pdf7f23f0e0e4e6d7eb793ec362590a7fa4MD51THUMBNAILRicardo Jose da Silva Fontes.pdf.jpgRicardo Jose da Silva Fontes.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1943https://repositorio.pucsp.br/xmlui/bitstream/handle/1368/2/Ricardo%20Jose%20da%20Silva%20Fontes.pdf.jpgcc73c4c239a4c332d642ba1e7c7a9fb2MD52handle/13682022-12-20 13:39:34.041oai:repositorio.pucsp.br:handle/1368Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://sapientia.pucsp.br/https://sapientia.pucsp.br/oai/requestbngkatende@pucsp.br||rapassi@pucsp.bropendoar:2022-12-20T16:39:34Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SP - Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)false |
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