EU sovereign ratings lags prior and after the great recession

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Paineli, Grazielli Angelucci
Data de Publicação: 2019
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/18858
Resumo: Mestrado em Economia Monetária e Financeira
id RCAP_1ab5568bd9c267e7cfc18bbdd20450d4
oai_identifier_str oai:www.repository.utl.pt:10400.5/18858
network_acronym_str RCAP
network_name_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository_id_str 7160
spelling EU sovereign ratings lags prior and after the great recessionRatings soberanoslagscomportamento das agências de ratingSovereign credit ratingsLead lagsRating agencies behaviourMestrado em Economia Monetária e FinanceiraEstudamos as variáveis que mais afetam a alteração dos ratings soberanos na UE para as agências de classificação de crédito Fitch e S&P. Utilizando um modelo de painel probit, avaliamos o impacto de diferentes variáveis econômicas e políticas nas mudanças gerais dos ratings soberanos, aumentamos e diminuímos antes e depois da Grande Recessão. Mais importante, também analisamos o tempo de espera para cada agência de classificação nesses dois períodos, cobrindo especificamente 1997: 12-2018: 12. Nossos resultados mostram que as variáveis econômicas e políticas são consideradas diferentemente nos dois períodos e que o atraso na liderança das mudanças de rating diminui após a crise, especialmente quando essa mudança é uma diminuição no rating. Ainda, trazemos alguns conceitos comportamentais para o raciocínio dessa mudança nas variáveis e comportamento nos lags.We study the variables that most affect the sovereign ratings change in the EU for Credit Rating Agencies Fitch and S&P. Using a panel probit model we assess the impact of different economic and political variables on sovereign ratings general change, increase and decrease before and after the Great Recession. Most importantly, we also analyse the lead lag time for each rating agency in these two periods, covering specifically 1997:12-2018:12. Our results show that economic and political variables are considered differently in both periods and that the lead lag for rating changes decreases after the crisis, especially when this change is a decrease in the rating. We then enrich the discussion by bringing some behavioural concepts into the reasoning of that change in the variables and lead lag behaviour.Instituto Superior de Economia e GestãoAfonso, AntónioRepositório da Universidade de LisboaPaineli, Grazielli Angelucci2019-11-26T13:09:46Z2019-102019-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/18858engPaineli, Grazielli Angelucci (2019). "EU sovereign ratings lags prior and after the great recession". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:48:24Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/18858Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:03:50.686943Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
dc.title.none.fl_str_mv EU sovereign ratings lags prior and after the great recession
title EU sovereign ratings lags prior and after the great recession
spellingShingle EU sovereign ratings lags prior and after the great recession
Paineli, Grazielli Angelucci
Ratings soberanos
lags
comportamento das agências de rating
Sovereign credit ratings
Lead lags
Rating agencies behaviour
title_short EU sovereign ratings lags prior and after the great recession
title_full EU sovereign ratings lags prior and after the great recession
title_fullStr EU sovereign ratings lags prior and after the great recession
title_full_unstemmed EU sovereign ratings lags prior and after the great recession
title_sort EU sovereign ratings lags prior and after the great recession
author Paineli, Grazielli Angelucci
author_facet Paineli, Grazielli Angelucci
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Afonso, António
Repositório da Universidade de Lisboa
dc.contributor.author.fl_str_mv Paineli, Grazielli Angelucci
dc.subject.por.fl_str_mv Ratings soberanos
lags
comportamento das agências de rating
Sovereign credit ratings
Lead lags
Rating agencies behaviour
topic Ratings soberanos
lags
comportamento das agências de rating
Sovereign credit ratings
Lead lags
Rating agencies behaviour
description Mestrado em Economia Monetária e Financeira
publishDate 2019
dc.date.none.fl_str_mv 2019-11-26T13:09:46Z
2019-10
2019-10-01T00:00:00Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10400.5/18858
url http://hdl.handle.net/10400.5/18858
dc.language.iso.fl_str_mv eng
language eng
dc.relation.none.fl_str_mv Paineli, Grazielli Angelucci (2019). "EU sovereign ratings lags prior and after the great recession". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron:RCAAP
instname_str Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron_str RCAAP
institution RCAAP
reponame_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
collection Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository.name.fl_str_mv Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1799131130168868864

Registros relacionados