Caracterização e identificação de esquemas Ponzi: casos Charles Ponzi, Bernard Madoff e Dona Branca

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Dias, Sílvia Daniela Antunes Silva
Data de Publicação: 2016
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.21/12944
Resumo: Mestrado em Auditoria
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spelling Caracterização e identificação de esquemas Ponzi: casos Charles Ponzi, Bernard Madoff e Dona BrancaAuditoriaEsquema PonziFraudeRed flagsAuditFraudPonzi schemeMestrado em AuditoriaEsta investigação objetivou estudar um tipo de fraude financeira milenar, que se tem repetido em diferentes períodos e ocorrido em vários continentes, denominada por esquema Ponzi. Face à aparente simplicidade e ao elevado lucro gerado, este esquema atrai a curiosidade e o interesse mesmo de pessoas mais conservadoras. Numa fase inicial, a oportunidade de investimento só é acessível a um grupo restrito. Contudo, posteriormente, estas propostas começam a ser objeto de comentário e até de admiração pelo sucesso alcançado, alargando-se o universo de aderentes. No mundo globalizado, face há grande oferta no mercado de produtos financeiros, complexos e difíceis de entender, não se torna fácil resistir à tentação de investir neste tipo de produtos. Embora já existam instrumentos de alerta para estas fraudes, tem-se verificado que não são suficientes para permitir uma deteção e identificação atempada e impedir que sejam lesados muitos investidores, tanto de pequenas poupanças como de grandes investimentos, assim como para impossibilitar a afetação do sistema financeiro na área de atuação. Tendo em conta este cenário, uma das motivações que esteve na origem da presente investigação prende-se com a importância de se dispor de uma ferramenta que permita detetar, o mais cedo possível, este tipo de fraude de forma a minimizar os danos. Neste contexto, surge a pergunta de investigação: Como funciona um esquema Ponzi e de que forma é possível detetar e identificar, de forma atempada, esta fraude financeira? Pretendendo-se dar resposta à questão em causa, analisaram-se três casos de esquemas Ponzi, Charles Ponzi, Bernard Madoff e o caso português Dona Branca, tendo-se identificado a existência de caraterísticas e formas de funcionamento semelhantes, no desenvolvimento do esquema. O resultado do estudo possibilitou a criação de um modelo padrão da evolução dos esquemas Ponzi, denominado por «Modelo das cinco fases de um esquema Ponzi». Este modelo permite ao auditor e ao investigador identificar a fase do esquema em que se encontra. Alguns autores têm aconselhado a utilização das red flags como medida preventiva na deteção das fraudes financeiras. Este Modelo aliado às red flags constitui uma ferramenta mais robusta à identificação de fraudes, em momento oportuno. A aptidão desta técnica na deteção de padrões sintomáticos dos esquemas Ponzi poderá também ser do interesse de investidores e de reguladores financeiros, quando confrontados com propostas de investimento com rendibilidades atrativas mas irrealistas, face a oportunidades similares existentes no mercado.The following research had the objective of studying an ancient type of fraud that has been repeated time over time throughout history and spread over the five continents – The Ponzi Scheme. Because of it’s simplicity and the promised high profit margins this scheme attracts people from all specters of society even the more conservative ones. Usually it starts off with a very restricted number of individuals and as rumor of high gains spread out on a person to person basis, more people get attracted to the scheme. At each new entrant, the pyramid scheme gets fed on it’s basis, distributing the entrant money as earnings to the tiers above. This pyramid chain keeps feeding itself as new entrants keep coming into the scheme. But as new entrants start being scares, the high earnings stop being delivered and the as the base links break the pyramid eventually collapses. What is of a surprise is that in a globalized world, with the information age at our doorstep, these kind of schemes are still possible to happen. This is mainly due to the overwhelming amount of financial products, some of them of high complexity, difficult to understand and with low yield’s compared to these apparently simple and high return proposals. If one adds the economic cyclic downturns it becomes more clear to understand the appetite for these schemes. In light of all this it became apparent that a better tool that would allow for early detection of this type of fraud was necessary. As such the research question arises: How do Ponzi schemes work and how they can be detected and identified at an early stage? To answer this question, three well known and documented cases were analyzed: Charles Ponzi case, Bernard Madoff case and the Portuguese case of Dona Branca. The main common characteristics and ways of working between them were identified and analyzed. The resulting study gave way to the identification of a pattern for these types of scheme evolution, which in turn allowed to develop a model denominated «5 Step Ponzi Scheme Model». This model gives an auditor and/or investigator to identify the development stage at which the scheme is. Some authors have recommended the use of the so called red flags as a preventive measure for early detection. When we use these red flags in conjunction with the «5 steps model» this makes up a very robust model for identifying this type of fraud early. This tool is also applicable when regulators and financial investors are taking investment decisions at which point the model can come into play identifying if some high return proposals are realistic or a possible Ponzi scheme.ISCALPedro RoqueSofia Delgado AntónioRCIPLDias, Sílvia Daniela Antunes Silva2021-02-25T09:55:43Z2016-032016-03-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.21/12944porinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-08-03T10:06:46Zoai:repositorio.ipl.pt:10400.21/12944Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T20:20:57.702047Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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