Financial risk hedging in PSI 20 listed companies

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Augusto, Lara de Campos
Data de Publicação: 2016
Outros Autores: Santos, Joaquim A. Neiva dos, Vieira, Elisabete F. Simões
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: https://doi.org/10.34624/ei.v0i13.4726
Resumo: This paper aims to analyze the financial risk hedging in Portuguese Stock Index (PSI) 20 listed companies. To this propose, we have reviewed the individual and consolidated account reports of the respective companies, analyzing the period between 2008 and 2012.Regarding financial risks we identified the following in PSI 20 firms: credit risk, currency risk, interest rate risk, liquidity and price risk. As counter measures we found that these firms use as hedge the instruments that best suits their needs. In this aspect no preference on any particular hedging instrument was found, except in the case of swaps and forwards products, as hedge for currency risk and interest rates.
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spelling Financial risk hedging in PSI 20 listed companiesCobertura do risco financeiro nas empresas do psi 20This paper aims to analyze the financial risk hedging in Portuguese Stock Index (PSI) 20 listed companies. To this propose, we have reviewed the individual and consolidated account reports of the respective companies, analyzing the period between 2008 and 2012.Regarding financial risks we identified the following in PSI 20 firms: credit risk, currency risk, interest rate risk, liquidity and price risk. As counter measures we found that these firms use as hedge the instruments that best suits their needs. In this aspect no preference on any particular hedging instrument was found, except in the case of swaps and forwards products, as hedge for currency risk and interest rates.Este estudo pretende analisar a cobertura do risco financeiro das empresas constantes do Portuguese Stock Index (PSI) 20. Para tal, foram examinados os relatórios e as contas individuais e consolidadas das respetivas empresas, analisando o período compreendido entre 2008 e 2012.No que se refere à identificação do risco financeiro, os resultados evidenciam que os riscos inerentes às empresas constantes do PSI 20 são o risco de crédito, o risco de câmbio, o risco de taxa de juro, o risco de liquidez e o risco de preço. Quanto aos instrumentos utilizados para a sua cobertura, constatámos que as empresas tendem a selecionar o instrumento que mais de adequa às suas necessidades. À exceção de determinados produtos, tais como os swaps ou os forwards para cobertura do risco de câmbio e de taxa de juro, não se identificou preferência por nenhum instrumento de cobertura em particular.Instituto Superior de Contabilidade e Administração da Universidade de Aveiro2016-01-01T00:00:00Zjournal articlejournal articleinfo:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://doi.org/10.34624/ei.v0i13.4726oai:proa.ua.pt:article/4726Estudos do ISCA; No 13 (2016)Estudos do ISCA; n.º 13 (2016)1646-48500873-2019reponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAPporhttps://proa.ua.pt/index.php/estudosdoisca/article/view/4726https://doi.org/10.34624/ei.v0i13.4726https://proa.ua.pt/index.php/estudosdoisca/article/view/4726/3531https://creativecommons.org/licences/by/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessAugusto, Lara de CamposSantos, Joaquim A. Neiva dosVieira, Elisabete F. Simões2022-09-22T16:24:11Zoai:proa.ua.pt:article/4726Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T15:59:24.906150Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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