Frequency-domain information for active multi-asset portfolio management
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2022 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | eng |
Título da fonte: | Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) |
Texto Completo: | http://hdl.handle.net/10400.14/38983 |
Resumo: | In this thesis we evaluate the advantages of using frequency-domain information in the context of an actively managed portfolio exposed to equity, bonds, and commodities. Studying frequency-domain information in active asset management is very incipient in the literature: there is only one paper for an investment set of equity and bonds (Faria and Verona, 2020). Based on this finding, and applying the same methodology, we extend the work to commodity markets and study if there are eventual economic gains from the use of frequency-domain information in the context of an actively managed portfolio exposed to equity, bonds, and commodities. We conclude that using frequency-domain information in active multi-asset portfolio management is beneficial and that commodities have a high diversification power. |
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Frequency-domain information for active multi-asset portfolio managementEquity risk premiumBond risk premiumCommodity returnsPredictabilityMultiresolution analysisMulti-asset portfoliosActive portfolio managementPrevisibilidadeAnálise multi-resoluçãoCarteiras de vários ativosGestão ativa de carteirasDomínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e GestãoIn this thesis we evaluate the advantages of using frequency-domain information in the context of an actively managed portfolio exposed to equity, bonds, and commodities. Studying frequency-domain information in active asset management is very incipient in the literature: there is only one paper for an investment set of equity and bonds (Faria and Verona, 2020). Based on this finding, and applying the same methodology, we extend the work to commodity markets and study if there are eventual economic gains from the use of frequency-domain information in the context of an actively managed portfolio exposed to equity, bonds, and commodities. We conclude that using frequency-domain information in active multi-asset portfolio management is beneficial and that commodities have a high diversification power.Nesta dissertação avaliamos as vantagens da utilização de informação no domínio da frequência no contexto de uma carteira de ações, obrigações e commodities gerida ativamente. O estudo da informação no domínio da frequência na gestão ativa de ativos é muito incipiente na literatura: há apenas um artigo para um conjunto de investimentos de ações e obrigações (Faria e Verona, 2020). Baseando-nos nesta descoberta e, aplicando a mesma metodologia, estendemos o estudo aos mercados de commodities e avaliamos os possíveis ganhos económicos da utilização de informação no domínio da frequência no contexto de uma carteira de ações, obrigações e commodities gerida ativamente. Concluímos que o uso de informação no domínio da frequência na gestão ativa de uma carteira de ações, obrigações e commodities é economicamente benéfica, e que commodities têm um elevado poder de diversificação e de proporcionar retornos equivalentes a ações.Verona, FábioFaria, Gonçalo Manuel A. Pereira Oliveira deVeritati - Repositório Institucional da Universidade Católica PortuguesaMaia, Miguel Ângelo Moreira2022-09-22T16:22:57Z2022-07-072022-042022-07-07T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.14/38983TID:203043154enginfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-07-12T17:44:28Zoai:repositorio.ucp.pt:10400.14/38983Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T18:31:50.871782Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse |
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