Solvency basis : features and purposes of a solvency valuation of a pension scheme
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2019 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | eng |
Título da fonte: | Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) |
Texto Completo: | http://hdl.handle.net/10400.5/19169 |
Resumo: | Mestrado em Actuarial Science |
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Solvency basis : features and purposes of a solvency valuation of a pension schemeFundos de PensõesAvaliação de SolvênciaBases de SolvênciaEstimativa Estatutária de SolvênciaBuy-inBuyoutSection 75 DebtPension FundsSolvency ValuationSolvency BasisStatutory Solvency EstimateMestrado em Actuarial ScienceNo Reino Unido há leis sólidas que tentam garantir que os fundos de pensões correspondentes aos planos de pensões de benefício definido terão condições para pagar todos os benefícios prometidos aos seus membros. Uma dessas leis requer que sejam feitas avaliações atuariais com uma periocidade mínima de 3 anos. O principal objetivo destas avaliações é verificar se o fundo tem ativos suficientes para cobrir todo o passivo. É obrigatório incluir nestas avaliações atuariais uma estimativa da solvência do plano, sendo esta uma das finalidades das avaliações de solvência. Em termos gerais, uma avaliação de solvência consiste em estimar quanto custaria comprar a uma seguradora as rendas que cobririam todos os benefícios prometidos aos membros. A este valor será adicionada uma estimativa das despesas de fechar o plano. Finalmente, compara-se a soma obtida com o ativo do fundo. A estimativa de solvência corresponde, portanto, ao rácio entre valor do ativo e o valor estimado. Uma avaliação de solvência pode ser feita com diversos objetivos: para cumprir a lei que exige uma estimativa de solvência em cada avaliação atuarial, para estimar o preço de um buy-in ou de um buyout ou ainda para calcular a dívida de um empregador ao plano. As bases de solvência, que se referem às hipóteses assumidas quando se calcula o custo das rendas atrás mencionadas, são muito importantes neste tipo de avaliações. Estas hipóteses são calculadas com o objetivo de representarem as hipóteses assumidas pelas seguradoras, que não são públicas, aquando do cálculo dos preços das rendas.In the United Kingdom, there are robust laws trying to assure that the funds of the defined benefit pension schemes can to provide all the promised benefits to their members. One of those laws requires that an actuarial valuation takes place, at least, every three years. The main goal of these actuarial valuations is to access if the scheme has enough assets to cover its accrued liabilities. As part of those mandatory actuarial valuations, it is required to provide a solvency estimate: this is one of the purposes of the solvency valuations. Broadly speaking, a solvency valuation involves estimating the price of securing the benefits promised to the members with an insurance company, adding to this the expected costs of winding up the scheme and comparing the result to the scheme's assets. The solvency ratio is then the ratio between the value of the scheme's assets and the price estimated. A solvency valuation can be done for several reasons: to comply with the law that requires a solvency estimate in the triennial actuarial valuations, to estimate the price of a buy-in or a buyout or to calculate the debt of an employer to the scheme. One of the most important features of a solvency valuation is the solvency basis: the assumptions chosen to use when calculating the expected price of securing the benefits with an insurance company. These assumptions aim to replicate the assumptions chosen by insurances to price their annuities, which are not public.Instituto Superior de Economia e GestãoMetcalfe, ElizabethSimões, OnofreRepositório da Universidade de LisboaOliveira, Patrícia Raquel Lopes2020-06-30T00:30:13Z2019-102019-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/19169engOliveira, Patrícia Raquel Lopes (2019). "Solvency basis : features and purposes of a solvency valuation of a pension scheme". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:48:40Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/19169Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:04:06.164424Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse |
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