Impacto do Covid-19 e da guerra na bolsa EURONEXT: estudo da volatilidade dos preços de mercado

• Autor(a) principal: Machado, Juliana Monteiro
• Data de Publicação: 2022
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10773/37634
• topic: Bolsa de valores; Covid-19; Europa; Guerra; Rússia e Ucrânia

O objetivo deste trabalho é o de analisar qual o impacto que o covid-19 e a guerra entre a Rússia e a Ucrânia tiveram nas 10 maiores empresas, em termos de volume de negócios, da bolsa EURONEXT. Estudos já publicados ilustraram como correu esse impacto em outras bolsas, mas ainda não houve publicações que estudaram este impacto em específico na bolsa EURONEXT, tanto quanto foi possível apurar. Com isto, neste estudo propomos estudar a volatilidade dos preços das ações da bolsa EURONEXT na pandemia de covid-19, mais especificamente no anúncio do primeiro confinamento geral, do anúncio do plano de recuperação económico-financeiro, e também da guerra civil entre a Rússia e a Ucrânia. Para alcançar os objetivos foram utilizados os modelos ARCH e GARCH, calcularam-se AR (abnormal returns) e CAR (cummulative abnormal returns) e também foram corridos run tests. Este estudo ajudar a guiar os investidores da bolsa EURONEXT, para as próximas compras de ações, aquando ocorrer um evento similar em natureza, sendo que foi demonstrada a volatilidade presente nos retornos dos preços de fecho das empresas, assim como os efeitos dos eventos, na maioria das empresas, que só começam a ser sentidos a partir do 7º dia. Logo, há um desfasamento de tempo em termos de ajustamento de preços, refletindo incerteza e receio.