Desempenho setorial de empresas brasileiras: um estudo sob a ótica do ROE, Q de Tobin e Market to Book

• Autor(a) principal: Filipe Pollis de Carvalho
• Data de Publicação: 2017
• Outros Autores: Vinícius Mothé Maia, Luiz Cláudio Louzada, Márcio Augusto Gonçalves
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFMG
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/1843/47438
• topic: ROE; Q de Tobin; Market to Book; Setor; Administração de empresas

Compreender as variáveis chaves que explicam o retorno de uma empresa é de interesse de investidores e pesquisadores. Nesse ponto, o modelo Du Pont foi proposto para decompor o retorno sobre o patrimônio líquido em três outras variáveis contábeis. Buscava-se assim aprofundar o entendimento sobre a interação entre diferentes indicadores contábeis. O presente artigo buscou verificar se o modelo Du Pont aplicado aos índices Q de Tobin e Market to Book também adere de maneira satisfatória, obtendo-se assim mais informações acerca da dinâmica dos indicadores contábeis. Para tal, são utilizados dados do mercado acionário brasileiro segmentados por setores no período de 2007 a 2015. Os resultados indicaram a boa capacidade de previsão do modelo Du Pont quanto às variáveis retorno sobre patrimônio líquido, como esperado, e Q de Tobin. Já o Market to Book foi pouco explicado, o que indica a necessidade de novos estudos capazes de encontrar as variáveis chaves que movem esse índice.