Comparação de medidas de risco na otimização de portfólios

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Wilsmann, Thomas Wittmann
Data de Publicação: 2023
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/267712
Resumo: Este estudo investiga alternativas à Teoria Moderna de Portfólio de Harry Markowitz, reconhecendo suas limitações em cenários de mercado desafiadores. Focalizamos a análise nas medidas de risco Second Lower Partial Moment (SLPM) e Conditional Value-at-Risk (CVaR) e, em consonância com a preocupação pela aversão a grandes perdas, incorporamos o Maximum Drawdown (MDD). Realizamos uma análise empírica abrangente com ações do Ibovespa no período de 2009 a 2019, comparando diversas estratégias com o Global Minimum Variance Portfolio (GMVP) e o benchmark Equal-Weight Portfolio (EWP). Os resultados destacam que estratégias fundamentadas em SLPM e MDD superaram consistentemente o benchmark em termos de rentabilidade e métricas de avaliação de risco, emergindo como alternativas promissoras para investidores e gestores de portfólio em contextos desafiadores de mercado.
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