Maximum likelihood estimation of a TVP-VAR

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Noriller, Mateus Rigo
Data de Publicação: 2018
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFSC
Texto Completo: https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/193435
Resumo: Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2018.
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spelling Maximum likelihood estimation of a TVP-VAREconomiaMacroeconomiaModelos econométricosDissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2018.Abstract : This master s thesis proposes a vector autoregression with time-varying coefficients and multivariate stochastic volatility which can be estimatedin one step by maximum likelihood. The coefficients are assumed tofollow random walks and the volatility of the system is modelled as aWishart process, increasing the flexibility in describing the behaviorof stochastic covariances. Exploiting the conjugacy between Normal,Wishart and multivariate beta distributions, filtering formulas for trackingthe latent states are derived in closed form. The method is thenapplied to U.S. data and generates results that are similar to thosereported in the macroeconomic literature.Esta dissertação de mestrado propõe um modelo vetor autorregressivocom coeficientes variantes e volatilidade estocástica multivariada quepode ser estimado por máxima verossimilhança. Supõe-se que os coeficientessigam passeios aleatórios e modela-se a volatilidade do sistemaatravés de um processo Wishart, que confere flexbilidade na descrição decovariâncias estocásticas. Ao explorar a conjugação entre as distribuiçõesnormal, Wishart e beta multivariada, são derivadas fórmulas de filtragemem forma fechada que permitem rastrear os estados não-observáveis.O modelo é, então, utilizado para analisar dados dos Estados Unidos egera resultados similares aos reportados na literatura macroeconômica.Moura, Guilherme ValleUniversidade Federal de Santa CatarinaNoriller, Mateus Rigo2019-02-21T04:01:55Z2019-02-21T04:01:55Z2018info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis64 p.| il.application/pdf355440https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/193435porreponame:Repositório Institucional da UFSCinstname:Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)instacron:UFSCinfo:eu-repo/semantics/openAccess2019-02-21T04:01:55Zoai:repositorio.ufsc.br:123456789/193435Repositório InstitucionalPUBhttp://150.162.242.35/oai/requestopendoar:23732019-02-21T04:01:55Repositório Institucional da UFSC - Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)false
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