Teoria dos jogos e seleção de portfólio: uma proposta de adaptação ao modelo minimax e aplicação ao mercado acionário brasileiro

• Autor(a) principal: Farias, Christiano Alves
• Data de Publicação: 2004
• Outros Autores: Vieira, Wilson da Cruz, Santos, Maurinho Luiz dos
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: LOCUS Repositório Institucional da UFV
• Texto Completo: https://revistarea.ufv.br/index.php/rea/article/view/28; http://www.locus.ufv.br/handle/123456789/20208
• topic: Seleção de portfólio; Média-variância; Bovespa; Teoria de jogos

O objetivo deste trabalho foi comparar e analisar os modelos de seleção de portfólio Média-Variância (MV), Minimax e Minimax Ponderado (MP), aplicados ao mercado acionário brasileiro. Foram consideradas as 50 ações mais negociadas na Bovespa, nos períodos de setembro de 1999 a agosto de 2000; janeiro a dezembro de 2001; e fevereiro de 2002 a janeiro de 2003. Os modelos geraram portfólios ótimos para cada mês, com base em retornos dos últimos 12 meses. O modelo MV proporcionou portfólios que, em certas circunstâncias, obtiveram retorno superiores e, em outras, inferiores ao Ibovespa. O Minimax destacou-se por apresentar maiores retornos acumulados ao final do período em que os portfólios foram gerados pelo MP, MV e Ibovespa. Os modelos Minimax e MP geraram portfólios que apresentaram retornos acumulados maiores que o referido índice, nos três períodos analisados.