Avaliação do risco sistemático das instituições financeiras nacionais e internacionais atuantes no Brasil entre 2011 e 2015 : uma comparação pelo método CAPM

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Cunha, Beatriz Alves da Silva
Data de Publicação: 2016
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Monografias da UnB
Texto Completo: http://bdm.unb.br/handle/10483/14057
Resumo: Monografia (graduação)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais, 2016.
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O Capital Asset Pricing Model (CAPM) fornece uma medida de quanto o risco sistemático (β) pode afetar as ações das empresas. O modelo compara os retornos de um ativo e os retornos de uma carteira de mercado diversificada, na qual todo o risco não sistemático foi reduzido a zero. O objetivo do estudo é mensurar o risco sistemático das instituições financeiras nacionais e internacionais atuantes no Brasil, entre janeiro de 2011 e dezembro de 2015, além de calcular parâmetros estatísticos resultantes do desenvolvimento do modelo CAPM. A amostra compreendeu os cinco maiores bancos nacionais e os cinco maiores bancos internacionais, obedecidos os critérios estabelecidos para seleção. Para a aplicação do modelo, optou-se pela utilização da Taxa Selic mensal, como ativo livre de risco, e pelo Ibovespa e o S&P 500, como carteira de mercado diversificada representativa do mercado de capitais brasileiro e norte-americano, respectivamente. A partir de uma regressão linear entre os prêmios de retorno histórico de cada ativo e os prêmios de retorno histórico do mercado, verificou-se que o risco sistemático das instituições financeiras internacionais tende a ser maior do que o das instituições financeiras nacionais.Submitted by Aline Almeida (alinealmeida@bce.unb.br) on 2016-08-09T15:44:01Z No. of bitstreams: 3 license_text: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) 2016_BeatrizAlvesdaSilvaCunha_tcc.pdf: 909577 bytes, checksum: 3a97509b67ca1d5c65ab1a8e6d0baaf4 (MD5)Approved for entry into archive by Ruthlea Nascimento (ruthlea.nascimento@gmail.com) on 2016-08-10T20:00:58Z (GMT) No. of bitstreams: 3 license_text: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) 2016_BeatrizAlvesdaSilvaCunha_tcc.pdf: 909577 bytes, checksum: 3a97509b67ca1d5c65ab1a8e6d0baaf4 (MD5)Made available in DSpace on 2016-08-10T20:00:58Z (GMT). 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