Análise da teoria da estocagem sobre a base dos contratos futuros de soja no Brasil
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2017 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP |
Texto Completo: | http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-25042018-080032/ |
Resumo: | O presente estudo teve como objetivo avaliar o impacto das variáveis da \"Teoria da Estocagem\", como custo de oportunidade e estoque, sobre a \"base\" dos contratos futuros de soja negociados na BM&FBOVESPA, para um período de cinco anos e com dados diários, de outubro de 2013 a março de 2017. Foi proposta uma análise semelhante à de Fama e French (1987) a qual verificou o impacto dos custos de oportunidade do capital e de uma proxy para o estoque de soja, visando capturar os custos de estocagem e o benefício de conveniência, derivados da teoria da estocagem. Verificou-se que o custo de oportunidade dos agentes de mercado impacta positivamente a base, da mesma forma, o estoque também impacta de forma positiva a base. Os resultados encontrados estão em conformidade com a teoria de estocagem proposta por Working (1949). Assim, a principal contribuição do trabalho é fornecer à literatura evidências empíricas que sustentem o comportamento da base de soja no Brasil |
id |
USP_433a6135e641ebf8a1e4009f12181605 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:teses.usp.br:tde-25042018-080032 |
network_acronym_str |
USP |
network_name_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP |
repository_id_str |
2721 |
spelling |
Análise da teoria da estocagem sobre a base dos contratos futuros de soja no BrasilAnalysis of theory of storage on the \"basis\" of soybean futures contracts in Brazil.Agricultural CommoditiesBaseBasisCommodities agropecuárias estocáveisConvenience yieldConvenience yieldHedgeHedgeMercado à vista e futuroSojaSoybeanSpot and Future MarketStorageStorageO presente estudo teve como objetivo avaliar o impacto das variáveis da \"Teoria da Estocagem\", como custo de oportunidade e estoque, sobre a \"base\" dos contratos futuros de soja negociados na BM&FBOVESPA, para um período de cinco anos e com dados diários, de outubro de 2013 a março de 2017. Foi proposta uma análise semelhante à de Fama e French (1987) a qual verificou o impacto dos custos de oportunidade do capital e de uma proxy para o estoque de soja, visando capturar os custos de estocagem e o benefício de conveniência, derivados da teoria da estocagem. Verificou-se que o custo de oportunidade dos agentes de mercado impacta positivamente a base, da mesma forma, o estoque também impacta de forma positiva a base. Os resultados encontrados estão em conformidade com a teoria de estocagem proposta por Working (1949). Assim, a principal contribuição do trabalho é fornecer à literatura evidências empíricas que sustentem o comportamento da base de soja no BrasilThe study aimed to evaluate the impact of the \"Theory of Storage\" variables based on the soybean futures contracts traded on BM&FBOVESPA for a period of five years with daily data, from October 2013 to March 2017. An analysis similar to that of Fama and French (1987) was proposed, which verified the impact of the opportunity costs of capital and a proxy for the soybean stock, aiming to capture the storage costs and the benefit of convenience, derived from the theory of storage. It was verified that the opportunity cost of market agents has a positive impact on the basis, in the same way, the stock also has a positive impact on the basis. The results found are in accordance with the \"Theory of Storage\" proposed by Working (1949). Thus, the main contribution of the work is to provide the literature with empirical evidence to support the behavior of the soybean basis in BrazilBiblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USPAmbrozini, Marcelo AugustoSilveira, Gabriel Agnesini da2017-11-28info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-25042018-080032/reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USPinstname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPLiberar o conteúdo para acesso público.info:eu-repo/semantics/openAccesspor2018-07-19T20:50:39Zoai:teses.usp.br:tde-25042018-080032Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://www.teses.usp.br/PUBhttp://www.teses.usp.br/cgi-bin/mtd2br.plvirginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.bropendoar:27212018-07-19T20:50:39Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP)false |
dc.title.none.fl_str_mv |
Análise da teoria da estocagem sobre a base dos contratos futuros de soja no Brasil Analysis of theory of storage on the \"basis\" of soybean futures contracts in Brazil. |
title |
Análise da teoria da estocagem sobre a base dos contratos futuros de soja no Brasil |
spellingShingle |
Análise da teoria da estocagem sobre a base dos contratos futuros de soja no Brasil Silveira, Gabriel Agnesini da Agricultural Commodities Base Basis Commodities agropecuárias estocáveis Convenience yield Convenience yield Hedge Hedge Mercado à vista e futuro Soja Soybean Spot and Future Market Storage Storage |
title_short |
Análise da teoria da estocagem sobre a base dos contratos futuros de soja no Brasil |
title_full |
Análise da teoria da estocagem sobre a base dos contratos futuros de soja no Brasil |
title_fullStr |
Análise da teoria da estocagem sobre a base dos contratos futuros de soja no Brasil |
title_full_unstemmed |
Análise da teoria da estocagem sobre a base dos contratos futuros de soja no Brasil |
title_sort |
Análise da teoria da estocagem sobre a base dos contratos futuros de soja no Brasil |
author |
Silveira, Gabriel Agnesini da |
author_facet |
Silveira, Gabriel Agnesini da |
author_role |
author |
dc.contributor.none.fl_str_mv |
Ambrozini, Marcelo Augusto |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Silveira, Gabriel Agnesini da |
dc.subject.por.fl_str_mv |
Agricultural Commodities Base Basis Commodities agropecuárias estocáveis Convenience yield Convenience yield Hedge Hedge Mercado à vista e futuro Soja Soybean Spot and Future Market Storage Storage |
topic |
Agricultural Commodities Base Basis Commodities agropecuárias estocáveis Convenience yield Convenience yield Hedge Hedge Mercado à vista e futuro Soja Soybean Spot and Future Market Storage Storage |
description |
O presente estudo teve como objetivo avaliar o impacto das variáveis da \"Teoria da Estocagem\", como custo de oportunidade e estoque, sobre a \"base\" dos contratos futuros de soja negociados na BM&FBOVESPA, para um período de cinco anos e com dados diários, de outubro de 2013 a março de 2017. Foi proposta uma análise semelhante à de Fama e French (1987) a qual verificou o impacto dos custos de oportunidade do capital e de uma proxy para o estoque de soja, visando capturar os custos de estocagem e o benefício de conveniência, derivados da teoria da estocagem. Verificou-se que o custo de oportunidade dos agentes de mercado impacta positivamente a base, da mesma forma, o estoque também impacta de forma positiva a base. Os resultados encontrados estão em conformidade com a teoria de estocagem proposta por Working (1949). Assim, a principal contribuição do trabalho é fornecer à literatura evidências empíricas que sustentem o comportamento da base de soja no Brasil |
publishDate |
2017 |
dc.date.none.fl_str_mv |
2017-11-28 |
dc.type.status.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/masterThesis |
format |
masterThesis |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-25042018-080032/ |
url |
http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-25042018-080032/ |
dc.language.iso.fl_str_mv |
por |
language |
por |
dc.relation.none.fl_str_mv |
|
dc.rights.driver.fl_str_mv |
Liberar o conteúdo para acesso público. info:eu-repo/semantics/openAccess |
rights_invalid_str_mv |
Liberar o conteúdo para acesso público. |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
application/pdf |
dc.coverage.none.fl_str_mv |
|
dc.publisher.none.fl_str_mv |
Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP |
publisher.none.fl_str_mv |
Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP instname:Universidade de São Paulo (USP) instacron:USP |
instname_str |
Universidade de São Paulo (USP) |
instacron_str |
USP |
institution |
USP |
reponame_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP |
collection |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP |
repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP) |
repository.mail.fl_str_mv |
virginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.br |
_version_ |
1809091061860007936 |