Eficiência adaptativa nos mercados futuros agropecuários brasileiros

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Rodrigues, Marcos Aurelio
Data de Publicação: 2016
Outros Autores: Martines Filho, João Gomes
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista Brasileira de Economia (Online)
Texto Completo: https://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/40645
Resumo: Objetivou-se neste estudo analisar a eficiência dos mercados futuros agropecuários brasileiros, sob a hipótese adaptativa de mercado. Utilizando propostas recentes à não linearidade e razão de variância, encontrou-se que as elevadas rejeições à hipótese de diferença martingal se encontram nos mercados em que as intervenções governamentais se fazem presentes: milho e etanol. Nos mercados de café, boi gordo e soja ocorreram menores rejeições à hipótese martingal e, portanto, houve maior eficiência informacional. Essas evidências - consistentes com a hipótese adaptativa dos mercados - justificam operações de hedge dinâmicas, bem como a gerência de carteiras de investimentos de forma ativa.
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