Análise financeira de três grandes bancos brasileiros: conclusões a partir dos métodos EVA e MVA

• Autor(a) principal: Oliveira, Jair de
• Data de Publicação: 2005
• Outros Autores: Cunha, Fernando Rafael
• Tipo de documento: Artigo de conferência
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da FURG (RI FURG)
• Texto Completo: http://repositorio.furg.br/handle/1/926
• topic: EVA; MVA; Avaliação

O presente trabalho assenta-se sobre uma avaliação horizontal dos anos de 2001, 2000 e 1999 dos principais indicadores financeiros dos três bancos brasileiros que obtiveram os maiores lucros líquidos tomando como base os resultados do ano de 2001. Foram empregados além dos tradicionais indicadores financeiros (ROE, ROI, lucro por ação, preço por lucro e valor de mercado por patrimônio líquido), o EVA e o MVA. O EVA (Economic Value Added) e o MVA (Market Value Added) são métodos de análise financeira criados por Joel Stern e Bernnett G. Stern na década da 1980, e são marcas registradas da consultoria Stern & Stewart Co. Os critérios principais utilizados nas análises dos bancos foram o EVA e o MVA, calculados a partir dos dados das demonstrações financeiras publicadas pelos bancos e dados da BOVESPA. Conforme os resultados obtidos o banco Itaú foi entre os analisados o que produziu maior riqueza para os acionistas levando-se em consideração tanto o EVA quanto o MVA. Na direção oposta, o mercado vem demonstrando receio quanto à possibilidade do Banco do Brasil criar riquezas no futuro para seus acionistas.