Forecasting exchange rates in the frequency domain

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Lima, Francisco Pires de Lima Guimarães
Data de Publicação: 2018
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.14/37588
Resumo: Since a long a time that the exchange predictability is a hot topic for finance practitioners and researchers. In this dissertation we study the exchange rate predictability using a method that has never been applied in the literature: the frequency domain. The uncovered interest rate parity, studied by Fisher (1896) was the model selected for this investigation. Instead of the original time series applied in Rossi (2013), we applied the Faria and Verona (2017) methodology in the Rossi (2013) framework. The frequency-decomposed predictor method tested in the interest rate differential model, does not improve the exchange rate predictability across the sample and time horizon selected. This conclusion come from a horse race analysis of different exchange rates, different filters and different frequencies.
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