Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Teixeira, Evimael Alves
Data de Publicação: 2022
Tipo de documento: Tese
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UnB
Texto Completo: https://repositorio.unb.br/handle/10482/44287
Resumo: Tese (doutorado) — Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas, Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2022.
id UNB_0320fec61b2f0c9362d013a8811c7226
oai_identifier_str oai:repositorio2.unb.br:10482/44287
network_acronym_str UNB
network_name_str Repositório Institucional da UnB
repository_id_str
spelling Teixeira, Evimael Alvesevimael@unir.brMedeiros, Otávio Ribeiro de2022-07-19T21:45:56Z2022-07-19T21:45:56Z2022-07-192022-05-04TEIXEIRA, Evimael Alves. Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro. 2022. 141 f., il. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) — Universidade de Brasília, Brasília, 2022.https://repositorio.unb.br/handle/10482/44287Tese (doutorado) — Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas, Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2022.Esta pesquisa utilizou dados em alta frequência de 87 empresas brasileiras que negociam suas ações na Brasil, Bolsa, Balcão (B3) com o objetivo de investigar reflexos da divulgação da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro. Foi adotado a metodologia de Estudos de Eventos com uma amostra de 3393 datas e horários oficiais da divulgação da informação contábil durante 39 trimestres consecutivos (2011.4T a 2021.2T). Os resultados encontrados permitem a compreensão intradiária no mercado brasileiro sobre a relevância da informação contábil os quais fornecem evidências empíricas que o resultado contábil divulgado e também um conjunto de características idiossincráticas das empresas de interesse da pesquisa, podem desempenhar um papel significativo na ocorrência, direção e magnitude dos jumps (saltos) nos preços das ações. Em tempos de crises econômicas a exemplo do período de pandemia causada pelo Corona Virus foi constatado um efeito de amortecimento na probabilidade (cross-sectional) de ocorrência de saltos. Após a divulgação da informação contábil e com base nos resultados contábeis inesperados estimados, foi observado também que nos primeiros 15 minutos após a abertura do mercado, a volatilidade e volume aumentaram substancialmente nas empresas de maior e menor capitalização quando comparado a um grupo/período de controle. O estudo realizado tem implicações na precificação de ativos, otimização de portfólio e gerenciamento de risco, principalmente quando os investidores estão interessados em saber quais são os tipos de ações mais vulneráveis a movimentos repentinos e imprevisíveis de preços quando condicionados a choques de informações comuns ou idiossincráticos.This research used high frequency data in 87 Brazilian companies that trade their stocks on the Brazilian stock market, known as “Brasil, Bolsa, Balcão” (B3) to investigate the behavior of the Brazilian capital-market microstructure with respect to the disclosure of accounting data information. The Event Study methodology was adopted for a sample of 3,393 announcements regarding the disclosure of accounting information, for a period of 39 successive quarters (2011.4 to 2021.2). The results obtained grant an intra-day understanding of the Brazilian capital market regarding the accounting data relevance. The results also show statistical evidence that the accounting data published, together with a set of business, features may have a significant role in the incidence, direction and magnitude of the stock price jumps. During economic crises, such as the one caused by the Corona Virus pandemic, we observed a cross-sectional probability damping effect in the jumps. After the disclosure of accounting information and based on the estimated unexpected eanings, it was also observed that in the first 15 minutes after market opening, volatility and volume increased substantially in companies with higher and lower capitalization when compared to a group/period of control. This thesis has implications for asset pricing, portfolio optimization and risk management, particularly when investors are interested in knowing which types of stocks are most vulnerable to sudden and unpredictable price movements when conditioned to common or idiosyncratic information shocks.A concessão da licença deste item refere-se ao termo de autorização impresso assinado pelo autor com as seguintes condições: Na qualidade de titular dos direitos de autor da publicação, autorizo a Universidade de Brasília e o IBICT a disponibilizar por meio dos sites www.bce.unb.br, www.ibict.br, http://hercules.vtls.com/cgi-bin/ndltd/chameleon?lng=pt&skin=ndltd sem ressarcimento dos direitos autorais, de acordo com a Lei nº 9610/98, o texto integral da obra disponibilizada, conforme permissões assinaladas, para fins de leitura, impressão e/ou download, a título de divulgação da produção científica brasileira, a partir desta data.info:eu-repo/semantics/openAccessReflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiroinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/doctoralThesisInformação contábilResultado contábilMicroestruturaVolatilidadeJumpsporreponame:Repositório Institucional da UnBinstname:Universidade de Brasília (UnB)instacron:UNBORIGINAL2022_EvimaelAlvesTeixeira.pdf2022_EvimaelAlvesTeixeira.pdfapplication/pdf2235822http://repositorio2.unb.br/jspui/bitstream/10482/44287/1/2022_EvimaelAlvesTeixeira.pdf9aa6866d82e6de56b97e2367430f0958MD51open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain676http://repositorio2.unb.br/jspui/bitstream/10482/44287/2/license.txt59c0495af143a2dbef8cb1eca992b8cfMD52open access10482/442872023-06-27 15:21:22.71open accessoai:repositorio2.unb.br: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Biblioteca Digital de Teses e DissertaçõesPUBhttps://repositorio.unb.br/oai/requestopendoar:2023-06-27T18:21:22Repositório Institucional da UnB - Universidade de Brasília (UnB)false
dc.title.pt_BR.fl_str_mv Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro
title Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro
spellingShingle Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro
Teixeira, Evimael Alves
Informação contábil
Resultado contábil
Microestrutura
Volatilidade
Jumps
title_short Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro
title_full Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro
title_fullStr Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro
title_full_unstemmed Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro
title_sort Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro
author Teixeira, Evimael Alves
author_facet Teixeira, Evimael Alves
author_role author
dc.contributor.email.pt_BR.fl_str_mv evimael@unir.br
dc.contributor.author.fl_str_mv Teixeira, Evimael Alves
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv Medeiros, Otávio Ribeiro de
contributor_str_mv Medeiros, Otávio Ribeiro de
dc.subject.keyword.pt_BR.fl_str_mv Informação contábil
Resultado contábil
Microestrutura
Volatilidade
Jumps
topic Informação contábil
Resultado contábil
Microestrutura
Volatilidade
Jumps
description Tese (doutorado) — Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas, Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2022.
publishDate 2022
dc.date.submitted.none.fl_str_mv 2022-05-04
dc.date.accessioned.fl_str_mv 2022-07-19T21:45:56Z
dc.date.available.fl_str_mv 2022-07-19T21:45:56Z
dc.date.issued.fl_str_mv 2022-07-19
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
format doctoralThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.citation.fl_str_mv TEIXEIRA, Evimael Alves. Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro. 2022. 141 f., il. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) — Universidade de Brasília, Brasília, 2022.
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://repositorio.unb.br/handle/10482/44287
identifier_str_mv TEIXEIRA, Evimael Alves. Reflexos da informação contábil na microestrutura do mercado de capitais brasileiro. 2022. 141 f., il. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) — Universidade de Brasília, Brasília, 2022.
url https://repositorio.unb.br/handle/10482/44287
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da UnB
instname:Universidade de Brasília (UnB)
instacron:UNB
instname_str Universidade de Brasília (UnB)
instacron_str UNB
institution UNB
reponame_str Repositório Institucional da UnB
collection Repositório Institucional da UnB
bitstream.url.fl_str_mv http://repositorio2.unb.br/jspui/bitstream/10482/44287/1/2022_EvimaelAlvesTeixeira.pdf
http://repositorio2.unb.br/jspui/bitstream/10482/44287/2/license.txt
bitstream.checksum.fl_str_mv 9aa6866d82e6de56b97e2367430f0958
59c0495af143a2dbef8cb1eca992b8cf
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da UnB - Universidade de Brasília (UnB)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1797405361821450240

Registros relacionados