Mercado de futuros: avaliação da eficiência da prática de hedge para o preço de derivativos agropecuários

• Autor(a) principal: Ghitti, Nicholas Pascarelli
• Data de Publicação: 2019
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Universitário da Ânima (RUNA)
• Texto Completo: https://repositorio.animaeducacao.com.br/handle/ANIMA/7987
• topic: Derivativos agropecuários; Hedge financeiro

Os derivativos, como o próprio nome sugere, derivam de um ativo principal (commodities, ações, taxas de juros, taxas de câmbio etc.). Materializam-se na forma de contratos com liquidação física ou financeira futura, cujo preço assume a função de marcador em torno do qual, por sua vez, cria-se uma expectativa em relação ao preço do ativo principal em determinada data. A origem do termo “derivativos”, portanto, conduz à ideia de que os preços desses contratos possuem estreita ligação, ou seja, derivam dos preços do ativo subjacente ao contrato (BM&F, 2007). Quatro modalidades de contratos são negociadas nesses mercados: termo, futuro, opções e swaps. O mercado de derivativos opera com três diferentes objetivos: hedge , arbitragem e especulação (BM&F, 2007). O presente trabalho consiste num panorama dos mercados futuros e de opções agropecuários no Brasil. Para tanto, detém-se na análise das regras e instrumentos próprios do mercado de derivativos e destaca as operações de hedge nos mercados futuros de soja.