Análise de desempenho de fundos comportamentais

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Reis, Robson Costa
Data de Publicação: 2015
Tipo de documento: Tese
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social
Texto Completo: http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/13877
Resumo: Dissertação (mestrado) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2015
id BNDES_3d5c827493106e93a4efb21cf3e18841
oai_identifier_str oai:web.bndes.gov.br:1408/13877
network_acronym_str BNDES
network_name_str Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social
repository_id_str https://web.bndes.gov.br/bib/jspui/?locale=pt_BR
spelling Reis, Robson CostaPontifícia Universidade Católica do Rio de JaneiroKlotzle, Marcelo Cabus2017-12-14T19:10:23Z2018-03-19T19:30:10Z2017-12-14T19:10:23Z2018-03-19T19:30:10Z2015REIS, Robson Costa. Análise de desempenho de fundos comportamentais. Rio de Janeiro, 2015. 81 p. Dissertação (Mestrado) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2015.http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/13877Dissertação (mestrado) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2015Bibliografia: p. [77]-81Este trabalho analisou o desempenho de 31 fundos mútuos comportamentais atuantes nos EUA, Europa e Japão descritos em Santoni e Kelshiker (2010). Foram observados os desempenhos dos fundos e seus respectivos benchmarks em quatro indicadores: Índice de Sharpe, Índice de Sortino, Medida Ômega e Medida de Desempenho Comportamental. O horizonte da análise foi de 10 anos (jan/04 a dez/14) dividido em intervalos de 6, 12, 36, 60 e 120 meses. A partir da consolidação dos indicadores os fundos foram ranqueados e classificados em três faixas de desempenho: superior, intermediário e inferior. No intervalo de 120 meses não houve, na média geral, diferença de desempenho significativa (a 5%) entre os fundos e os Benchmarks. A análise por intervalos indicou que o desempenho dos fundos em relação aos Benchmarks piora conforme aumenta o prazo de aplicação. Nos intervalos mais curtos (6 e 12 meses) não houve, na média, diferença de desempenho significativa enquanto nos prazos mais longos (36 e 60 meses) o desempenho médio dos fundos foi significativamente inferior aos Benchmarks. Na média de todos os intervalos o desempenho médio dos fundos foi significativamente inferior aos Benchmarks. Dentre os indicadores utilizados, o índice de Sortino foi o que apresentou maior correlação com o desempenho geral dos fundos.This work has analyzed the performance of 31 behavioral mutual funds operating in USA, Europe and Japan, as described in Santoni and Kelshiker (2010). It has been observed the performance of the funds and their respective Benchmarks according to four measures: Sharpe Index, Sortino Index, Omega Measure and Behavioral Perfomance Measure. The analysis covered a 10-year period (jan-04 to dec-14) slipt into intervals of 6, 12, 36, 60 and 120 months. Based on the consolidation of the performance measures, the funds have been ranked and classified into three performance categories: upper, intermediate and lower. In the 120-month interval there has not been, on average, a significant difference (at 5%) in performance between funds and Benchmarks. The analysis by intervals showed that the funds’ performance worsens in relation to the Benchmarks as the investment period increases. In shorter intervals (6 and 12 months) there has not been, on average, a significant difference in performance while in the longer intervals (36 and 60 months) the funds average performance was significantly lower than the Benchmarks. Computing the mean of all intervals, the funds average performance was significantly lower than the Benchmarks. Among the performance measures used, the Sortino Index presented the highest correlation with the general performance of the funds.81 p.Finanças - Processo decisórioFinance - Decision makingEconomia - Aspectos psicológicosEconomics - Psychological aspectsProcesso decisório - Aspectos psicológicosDecision making - Psychological aspectsAnálise de desempenho de fundos comportamentaisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/doctoralThesis5TextualProdução BNDESRio de Janeiroporreponame:Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Socialinstname:Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)instacron:BNDESinfo:eu-repo/semantics/openAccessORIGINALMestrado_Robson Costa Reis_P_BD.pdfapplication/pdf3787340http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/bitstream/1408/13877/1/Mestrado_Robson%20Costa%20Reis_P_BD.pdfa527057099806751185e48b037e308a7MD51LICENSElicense.txttext/plain407http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/bitstream/1408/13877/2/license.txtaeb6b64eb9f816a596cef5045906f205MD521408/138772018-03-19 19:30:10.401oai:web.bndes.gov.br: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Repositório Temáticohttps://web.bndes.gov.br/bib/jspui/http://web.bndes.gov.br/bib/oai/requestopendoar:2018-03-19T19:30:10Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)false
dc.title.pt_BR.fl_str_mv Análise de desempenho de fundos comportamentais
title Análise de desempenho de fundos comportamentais
spellingShingle Análise de desempenho de fundos comportamentais
Reis, Robson Costa
Finanças - Processo decisório
Finance - Decision making
Economia - Aspectos psicológicos
Economics - Psychological aspects
Processo decisório - Aspectos psicológicos
Decision making - Psychological aspects
title_short Análise de desempenho de fundos comportamentais
title_full Análise de desempenho de fundos comportamentais
title_fullStr Análise de desempenho de fundos comportamentais
title_full_unstemmed Análise de desempenho de fundos comportamentais
title_sort Análise de desempenho de fundos comportamentais
author Reis, Robson Costa
author_facet Reis, Robson Costa
author_role author
dc.contributor.unidade.pt_BR.fl_str_mv Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro
dc.contributor.author.fl_str_mv Reis, Robson Costa
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv Klotzle, Marcelo Cabus
contributor_str_mv Klotzle, Marcelo Cabus
dc.subject.por.fl_str_mv Finanças - Processo decisório
Finance - Decision making
Economia - Aspectos psicológicos
Economics - Psychological aspects
Processo decisório - Aspectos psicológicos
Decision making - Psychological aspects
topic Finanças - Processo decisório
Finance - Decision making
Economia - Aspectos psicológicos
Economics - Psychological aspects
Processo decisório - Aspectos psicológicos
Decision making - Psychological aspects
description Dissertação (mestrado) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2015
publishDate 2015
dc.date.issued.fl_str_mv 2015
dc.date.accessioned.fl_str_mv 2017-12-14T19:10:23Z
2018-03-19T19:30:10Z
dc.date.available.fl_str_mv 2017-12-14T19:10:23Z
2018-03-19T19:30:10Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
format doctoralThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.citation.fl_str_mv REIS, Robson Costa. Análise de desempenho de fundos comportamentais. Rio de Janeiro, 2015. 81 p. Dissertação (Mestrado) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2015.
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/13877
identifier_str_mv REIS, Robson Costa. Análise de desempenho de fundos comportamentais. Rio de Janeiro, 2015. 81 p. Dissertação (Mestrado) - Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, 2015.
url http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/13877
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv 81 p.
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social
instname:Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)
instacron:BNDES
instname_str Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)
instacron_str BNDES
institution BNDES
reponame_str Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social
collection Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social
bitstream.url.fl_str_mv http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/bitstream/1408/13877/1/Mestrado_Robson%20Costa%20Reis_P_BD.pdf
http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/bitstream/1408/13877/2/license.txt
bitstream.checksum.fl_str_mv a527057099806751185e48b037e308a7
aeb6b64eb9f816a596cef5045906f205
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1808845498422919168

Registros relacionados