Impacto da ausência da correção monetária na característica qualitativa de comparabilidade da informação: um estudo aplicado às empresas brasileiras de siderurgia e metalurgia listadas na BM&FBovespa

• Autor(a) principal: SOUZA, Wellington Rodrigues Silva
• Data de Publicação: 2016
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do FECAP
• Texto Completo: http://tede.fecap.br:8080/handle/jspui/705
• topic: Monetary correction. Inflation (Finance). Corporations, Brazilian.; Correção monetária. Inflação. Empresas brasileiras; CIÊNCIAS CONTÁBEIS

Este estudo promoveu uma discussão sobre os impactos causados à característica qualitativa de comparabilidade da informação decorrentes da ausência da correção monetária das demonstrações contábeis no atual contexto econômico brasileiro. Para tanto, aplicou-se às demonstrações financeiras das empresas brasileiras do subsetor de “siderurgia e metalurgia” listadas na BM&FBOVESPA, no período de 2009 a 2014, a sistemática de correção monetária de balanços (CMB). Foram calculados índices de comparabilidade entre diferentes empresas e entre períodos da mesma empresa tanto a valores históricos quanto a valores monetariamente corrigidos, considerando-se as variáveis lucro líquido, retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e valor econômico agregado (EVA®), importantes indicadores de performance utilizados pelos investidores enquanto usuários da informação. Formularam-se hipóteses para cada uma destas variáveis buscando-se verificar a existência de diferenças de comparabilidade entre as informações corrigidas e as informações históricas. Estas hipóteses foram testadas por meio da aplicação do teste t de Student, pressupondo-se como hipótese nula a igualdade entre os índices de comparabilidade corrigidos e os índices históricos, cabendo ao teste indicar sua aceitação ou rejeição. Ademais, foram calculadas e analisadas as variações percentuais entre os índices de comparabilidade com os efeitos inflacionários e os índices isentos destes efeitos. Os resultados dos testes de hipóteses evidenciaram diferenças de comparabilidade entre empresas para todas as variáveis. Já os resultados dos testes relativos ao eixo temporal apontaram diferenças de comparabilidade para a variável ROE, não havendo evidência estatística de diferenças na comparabilidade entre períodos para o lucro líquido e EVA®. No entanto, as variações percentuais dos índices corrigidos de comparabilidade temporal em relação aos índices históricos para estas variáveis revelaram impactos relevantes para parte das empresas, os quais não devem ser desprezados. Os achados da pesquisa corroboram com a importância da correção monetária das demonstrações financeiras.