Diversificação internacional para carteira de investimentos

• Autor(a) principal: VALENTE FILHO, João
• Data de Publicação: 2015
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do FECAP
• Texto Completo: http://tede.fecap.br:8080/handle/jspui/696
• topic: Stock exchanges. Foreing exchange. Finance. Stocks.; Bolsa de valores. Câmbio. Finanças. Ações (Finanças).; ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS

Desde o início das negociações em bolsa de valores, há estudos sobre seu comportamento, sua evolução e modelos econômico-financeiros para os mais diversos fins. Criações de teorias como as de Markowitz e Sharpe se tornaram escolas clássicas, utilizadas até os dias atuais para estudos de dados históricos. Nesse sentido, o objetivo deste estudo foi analisar as correlações entre índices acionários de países diferentes entre 1999 e 2014 e verificar se há relação entre as correlações entre índices de bolsas de valores, variações cambiais, distância geográfica e as volatilidades dos índices das bolsas. A metodologia aplicada foi o levantamento dos dados históricos semanais de fechamento da bolsa, câmbio e distância geográfica. Os dados foram obtidos com cortes trienais para análise de sua evolução e conclusão do objetivo proposto. Pode-se concluir que, em todos os períodos analisados, houve uma maioria relevante de significâncias nas correlações dos retornos da bolsa de valores em nível de significância a 1%. A mesma significância não pôde ser observada para as correlações dos retornos do câmbio em nível de significância a 1%. Pode-se concluir, também, que há significância estatística ao nível de 1% relevante entre a variável independente correlação do câmbio e a variável dependente correlação dos índices acionários. Ainda, é vista, na maioria dos períodos analisados, a mesma significância estatística para a variável independente distância geográfica com a variável dependente correlação de índices acionários