Impairment losses: causes and impacts
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Data de Publicação: | 2016 |
Outros Autores: | , , |
Tipo de documento: | Artigo |
Idioma: | eng por |
Título da fonte: | Revista Brasileira de Gestão de Negócios (Online) |
Texto Completo: | https://rbgn.fecap.br/RBGN/article/view/2300 |
Resumo: | Purpose – To analyze recognition of impairment losses in tangible and intangible assets, and their relevance to investors in companies listed in the Lisbon and Madrid Stock Exchange (2007-2011).Methodology – Quantitative analysis of a panel data sample of 80 companies listed in the Lisbon and Madrid Stock Exchange (2007-2011) was carried out. Panel data linear and non-linear regression models were estimated.Findings – We found that the amount of impairment losses showed an upward trend, and that these losses are most significant among intangibles, especially goodwill (GW). We also found that the probability of recognition of impairment losses is positively influenced by the dimension of entities and negatively by market value (p < 0.10). Portuguese export-oriented companies have a higher probability of not recognizing impairments. However, Portuguese companies with higher market values have greater probability of recognizing impairment losses, contrary to the sample as a whole, in which the relationship is negative (p < 0.10). The results also suggest that there is a smoothing effect on results because of impairments, especially in IBEX35 companies. As to the relevance of impairment losses to market value, we confirm a significant negative relationship, in line with conclusions from previous studies.Originality/value – This study contributes to the introduction of the cultural factor in this analysis, highlighting the differentiated behaviors between Portuguese and Spanish companies. |
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Impairment losses: causes and impactsPérdidas por imparidad: factores explicativos e impactosPerdas por imparidade: fatores explicativos e impactosTangible assetsintangible assetsimpairmentmarket value.Ativos fixos tangíveisativos intangíveisimparidadevalor de mercado.Ativos fixos tangíveisativos intangíveisimparidadevalor de mercado.Purpose – To analyze recognition of impairment losses in tangible and intangible assets, and their relevance to investors in companies listed in the Lisbon and Madrid Stock Exchange (2007-2011).Methodology – Quantitative analysis of a panel data sample of 80 companies listed in the Lisbon and Madrid Stock Exchange (2007-2011) was carried out. Panel data linear and non-linear regression models were estimated.Findings – We found that the amount of impairment losses showed an upward trend, and that these losses are most significant among intangibles, especially goodwill (GW). We also found that the probability of recognition of impairment losses is positively influenced by the dimension of entities and negatively by market value (p < 0.10). Portuguese export-oriented companies have a higher probability of not recognizing impairments. However, Portuguese companies with higher market values have greater probability of recognizing impairment losses, contrary to the sample as a whole, in which the relationship is negative (p < 0.10). The results also suggest that there is a smoothing effect on results because of impairments, especially in IBEX35 companies. As to the relevance of impairment losses to market value, we confirm a significant negative relationship, in line with conclusions from previous studies.Originality/value – This study contributes to the introduction of the cultural factor in this analysis, highlighting the differentiated behaviors between Portuguese and Spanish companies.Objetivo – Analisar o reconhecimento das imparidades nos ativos fixos tangíveis e intangíveis e sua relevância para os pesquisadores nas empresas cotadas nas bolsas de Lisboa e de Madri.Metodologia – Suporta-se em uma análise quantitativa de dados sobre uma amostra de 80 empresas com títulos cotados nas bolsas de Lisboa e de Madri (2007-2011). Foram estimados modelos de regressão linear e não linear para dados em painel.Resultado – Constatou-se que o valor de imparidades teve uma tendência crescente e que essas perdas são as mais significativas nos intangíveis (em particular no Goodwill). Comprovou-se que a probabilidade de reconhecimento das imparidades é influenciada positivamente pela dimensão das entidades e negativamente pelo valor de mercado (p < 0,10). As entidades portuguesas orientadas para a exportação têm uma maior probabilidade de não reconhecer imparidades, mas as que apresentam valores de mercado superior têm maior probabilidade de reconhecê-las. Esse comportamento contraria o manifestado pela amostra, em que essa relação é negativa (p < 0,10). Os resultados também sugerem que existe efeito de alisamento dos resultados por via das imparidades, sendo ele mais acentuado nas entidades do IBEX35. Quanto à relevância da imparidade para o valor de mercado, confirma-se uma relação negativa significativa, reforçando as conclusões de estudos anteriores.Contribuições – Esse estudo introduz o fator cultural na análise do reconhecimento das perdas por imparidade, destacando-se comportamentos distintos entre entidades portuguesas e espanholas.Objetivo – Analisar o reconhecimento das imparidades nos ativos fixos tangíveis e intangíveis e sua relevância para os pesquisadores nas empresas cotadas nas bolsas de Lisboa e de Madri.Metodologia – Suporta-se em uma análise quantitativa de dados sobre uma amostra de 80 empresas com títulos cotados nas bolsas de Lisboa e de Madri (2007-2011). Foram estimados modelos de regressão linear e não linear para dados em painel.Resultado – Constatou-se que o valor de imparidades teve uma tendência crescente e que essas perdas são as mais significativas nos intangíveis (em particular no Goodwill). Comprovou-se que a probabilidade de reconhecimento das imparidades é influenciada positivamente pela dimensão das entidades e negativamente pelo valor de mercado (p < 0,10). As entidades portuguesas orientadas para a exportação têm uma maior probabilidade de não reconhecer imparidades, mas as que apresentam valores de mercado superior têm maior probabilidade de reconhecê-las. Esse comportamento contraria o manifestado pela amostra, em que essa relação é negativa (p < 0,10). Os resultados também sugerem que existe efeito de alisamento dos resultados por via das imparidades, sendo ele mais acentuado nas entidades do IBEX35. 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