A fuzzy behavioral model for analyzing over-reaction and under-reaction in the brazilian stock market

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Aguiar, Renato Aparecido
Data de Publicação: 2008
Outros Autores: Sales, Roberto Moura, Sousa, Lucy Aparecida de
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista de Administração de Empresas
Texto Completo: https://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/36648
Resumo: This paper presents empirical tests for investigating the occurrence of over-reaction and under-reaction phenomena in the Brazilian stock market. It is proposed that a model based on the theory of fuzzy sets, which bears a strong relationship to representativeness and anchoring heuristics, as established in the theory of behavioral finance, should be used for these tests. The proposed model is used to form portfolios and uses the financial indicators of publicly-quoted companies. Two lots of shares were used for the analyses; one from the oil and petro-chemical sector and the other from the textile sector; the financial indicators for the period 1994 to 2005 were used.
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spelling A fuzzy behavioral model for analyzing over-reaction and under-reaction in the brazilian stock marketUm modelo fuzzy comportamental para análise de sobre-reação e sub-reação no mercado de ações brasileiroOver-reactionunder-reactionfuzzy setsbehavioral financeshare classificationSobre-reaçãosub-reaçãoconjuntos fuzzyfinanças comportamentaisclassificação de açõesThis paper presents empirical tests for investigating the occurrence of over-reaction and under-reaction phenomena in the Brazilian stock market. It is proposed that a model based on the theory of fuzzy sets, which bears a strong relationship to representativeness and anchoring heuristics, as established in the theory of behavioral finance, should be used for these tests. The proposed model is used to form portfolios and uses the financial indicators of publicly-quoted companies. Two lots of shares were used for the analyses; one from the oil and petro-chemical sector and the other from the textile sector; the financial indicators for the period 1994 to 2005 were used.Neste artigo, são apresentados testes empíricos para a investigação de ocorrência de fenômenos de sobre-reação e sub-reação no mercado de ações brasileiro. Para esses testes, é proposto um modelo baseadona teoria de conjuntos Fuzzy, que possui forte relação com as heurísticas de representatividade e ancoramento, estabelecidas na teoria de finanças comportamentais. O modelo proposto é empregado para a formação de carteiras e utiliza indicadores financeiros de companhias abertas. Para as análises são utilizados dois conjuntos de ações, um do setor de petróleo e petroquímica e outro do setor têxtil, com indicadores financeiros relativos ao período de 1994 a 2005.RAE - Revista de Administracao de Empresas RAE - Revista de Administração de EmpresasRAE-Revista de Administração de Empresas2008-07-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/36648RAE - Revista de Administracao de Empresas ; Vol. 48 No. 3 (2008): julho-setembro; 8-22RAE - Revista de Administração de Empresas; Vol. 48 Núm. 3 (2008): julho-setembro; 8-22RAE-Revista de Administração de Empresas; v. 48 n. 3 (2008): julho-setembro; 8-222178-938X0034-7590reponame:Revista de Administração de Empresasinstname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVporhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/36648/35425Aguiar, Renato AparecidoSales, Roberto MouraSousa, Lucy Aparecida deinfo:eu-repo/semantics/openAccess2016-08-17T18:40:43Zoai:bibliotecadigital.fgv.br:article/36648Revistahttps://rae.fgv.br/raeONGhttps://old.scielo.br/oai/scielo-oai.phprae@fgv.br||ilda.fontes@fgv.br||raeredacao@fgv.br2178-938X0034-7590opendoar:2016-08-17T18:40:43Revista de Administração de Empresas - Fundação Getulio Vargas (FGV)false
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Um modelo fuzzy comportamental para análise de sobre-reação e sub-reação no mercado de ações brasileiro
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