Collaterals of rural credit in Brazil: Access, loan terms, and default

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Menezes, Alexandre Pinho
Data de Publicação: 2023
Outros Autores: Schiozer, Rafael F., Vasconcelos, Lucas N. C.
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
eng
Título da fonte: Revista de Administração de Empresas
Texto Completo: https://periodicos.fgv.br/rae/article/view/89329
Resumo: This study investigates the relation between the types of collateral offered in rural loans in Brazil and the access to credit, loan conditions and default rates. We use a novel proprietary database of rural loans granted by one of the largest private banks in Brazil containing more than 110 thousand loan observations. Our results show that the use of fiduciary lien, improves the access to loans for more opaque borrowers (i.e., those with shorter relationship with the bank). This type of collateral gives the bank the ability to seize collateral quicker, reducing loss given default, even if these borrowers are riskier, given that they present higher default rates on average. Our results also show that loan conditions are less restrictive as relationship length increases, and that this effect is more intense among loans collateralized by fiduciary lien.
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spelling Collaterals of rural credit in Brazil: Access, loan terms, and defaultGarantías de crédito rural en Brasil: Acceso, plazos de préstamo e incumplimientoGarantias de crédito rural no Brasil: Acesso, condições e inadimplênciarural creditcollateralsfiduciary alienationaccess to creditdefaultcrédito ruralgarantiasalienação fiduciáriaacesso ao créditoinadimplênciacrédito ruralgarantíasalienación fiduciariaacceso al créditoincumplimientoThis study investigates the relation between the types of collateral offered in rural loans in Brazil and the access to credit, loan conditions and default rates. We use a novel proprietary database of rural loans granted by one of the largest private banks in Brazil containing more than 110 thousand loan observations. Our results show that the use of fiduciary lien, improves the access to loans for more opaque borrowers (i.e., those with shorter relationship with the bank). This type of collateral gives the bank the ability to seize collateral quicker, reducing loss given default, even if these borrowers are riskier, given that they present higher default rates on average. Our results also show that loan conditions are less restrictive as relationship length increases, and that this effect is more intense among loans collateralized by fiduciary lien.Este estudio investiga la relación entre los tipos de garantía ofrecidos en los préstamos a los productores rurales en Brasil, el acceso al crédito, las condiciones del préstamo y el incumplimiento. Utilizamos una base de datos propietaria e inédita de crédito rural de un gran banco privado brasileño con más de 110 mil observaciones de préstamos. Los resultados muestran que el uso de la alienación fiduciaria permite a los prestatarios más opacos (es decir, con menor tiempo de relación con el banco) acceder al crédito. Ese tipo de garantía le da al banco la capacidad de recuperar el activo más rápidamente reduciendo la pérdida en caso de impago, incluso si esos prestatarios son más riesgosos, ya que presentan mayores tasas de incumplimiento. Nuestros resultados también muestran que las condiciones de los préstamos son menos restrictivas a medida que aumenta la duración de la relación bancaria, y que este efecto es más intenso en los préstamos con alienación fiduciaria.Este estudo investiga a relação entre os tipos de garantia oferecidos em empréstimos ao produtor rural no Brasil e o acesso, as condições de crédito e a inadimplência. Usamos uma base de dados proprietária e inédita de crédito rural de um grande banco privado brasileiro com mais de 110 mil observações de empréstimos. Os resultados apontam que o uso da alienação fiduciária permite que tomadores mais opacos (i.e., com menor tempo de relacionamento com o banco) consigam acesso a crédito. Esse tipojurídico de garantia dá ao banco a capacidade de retomar o ativo mais rapidamente, reduzindo a perda em caso de inadimplência, mesmo que os tomadores sejam mais arriscados, uma vez que apresentam maiores taxas de inadimplência (default). Nossos resultados mostram que as condições dos empréstimos são menos restritivas com o aumento do tempo de relacionamento bancário, e que esse efeito é mais intenso nos empréstimos com alienação fiduciária.RAE - Revista de Administracao de Empresas RAE - Revista de Administração de EmpresasRAE-Revista de Administração de Empresas2023-05-15info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfapplication/pdftext/xmltext/xmlhttps://periodicos.fgv.br/rae/article/view/8932910.1590/S0034-759020230301RAE - Revista de Administracao de Empresas ; Vol. 63 No. 3 (2023): May-June; e2022-0063RAE - Revista de Administração de Empresas; Vol. 63 Núm. 3 (2023): May-June; e2022-0063RAE-Revista de Administração de Empresas; v. 63 n. 3 (2023): maio-junho; e2022-00632178-938X0034-7590reponame:Revista de Administração de Empresasinstname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVporenghttps://periodicos.fgv.br/rae/article/view/89329/83881https://periodicos.fgv.br/rae/article/view/89329/83882https://periodicos.fgv.br/rae/article/view/89329/84736https://periodicos.fgv.br/rae/article/view/89329/84737Copyright (c) 2023 RAE - Revista de Administracao de Empresas info:eu-repo/semantics/openAccessMenezes, Alexandre PinhoSchiozer, Rafael F.Vasconcelos, Lucas N. C.2023-10-25T20:58:22Zoai:ojs.periodicos.fgv.br:article/89329Revistahttps://rae.fgv.br/raeONGhttps://old.scielo.br/oai/scielo-oai.phprae@fgv.br||ilda.fontes@fgv.br||raeredacao@fgv.br2178-938X0034-7590opendoar:2024-03-06T13:06:17.918441Revista de Administração de Empresas - Fundação Getulio Vargas (FGV)true
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