Real options and interactions with financial flexibility

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Trigeorgis, Lenos
Data de Publicação: 2007
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista de Administração de Empresas
Texto Completo: https://periodicos.fgv.br/rae/article/view/36938
Resumo: This paper has two main goals. First, it provides a comprehensive overview of the existing real options literature and applications, and presents practical principles for quantifying the value of various real options. Second, it takes a first step towards extending the real options literature to recognize interactions with financial flexibility. The comprehensive literature review traces the evolution of the real options revolution, organized around thematic developments covering the early criticisms, conceptual approaches, foundations and building blocks, risk-neutral valuation and risk adjustment, analytic contributions in valuing different options separately, option interactions, numerical techniques, competition and strategic options, various applications, and future research directions.
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spelling Real options and interactions with financial flexibilityOpções reais e interações com a flexibilidade financeiraReal optionsreal option valuationfinancial flexibilitynet present valuediscounted cash-flowOpções reaisvaloração de opções reaisflexibilidade financeiravalor presente líquidofluxo de caixa descontadoThis paper has two main goals. First, it provides a comprehensive overview of the existing real options literature and applications, and presents practical principles for quantifying the value of various real options. Second, it takes a first step towards extending the real options literature to recognize interactions with financial flexibility. The comprehensive literature review traces the evolution of the real options revolution, organized around thematic developments covering the early criticisms, conceptual approaches, foundations and building blocks, risk-neutral valuation and risk adjustment, analytic contributions in valuing different options separately, option interactions, numerical techniques, competition and strategic options, various applications, and future research directions.Este estudo tem dois objetivos principais. Primeiro, fornece um panorama abrangente da literatura e das aplicações existentes em opções reais, apresentando princípios práticos para a quantificação do valor das opções reais. Segundo, dá um primeiro passo para ampliar a literatura sobre opções reais para que ela reconheça interações com a flexibilidade financeira. A revisão da literatura acompanha a evolução da revolução das opções reais com base em desdobramentos temáticos que tratam das críticas iniciais, das abordagens conceituais, das bases e blocos componentes, da valoração neutra em relação ao risco e do ajuste ao risco, das contribuições analíticas da valoração de diferentes opções separadamente, das interações entre opções, das técnicas numéricas, das opções competitivas e estratégicas, das diversas aplicações e da direção da pesquisa no futuro.RAE - Revista de Administracao de Empresas RAE - Revista de Administração de EmpresasRAE-Revista de Administração de Empresas2007-07-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://periodicos.fgv.br/rae/article/view/36938RAE - Revista de Administracao de Empresas ; Vol. 47 No. 3 (2007): julho-setembro; 95-120RAE - Revista de Administração de Empresas; Vol. 47 Núm. 3 (2007): julho-setembro; 95-120RAE-Revista de Administração de Empresas; v. 47 n. 3 (2007): julho-setembro; 95-1202178-938X0034-7590reponame:Revista de Administração de Empresasinstname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVporhttps://periodicos.fgv.br/rae/article/view/36938/35709Trigeorgis, Lenosinfo:eu-repo/semantics/openAccess2016-08-17T18:42:08Zoai:ojs.periodicos.fgv.br:article/36938Revistahttps://rae.fgv.br/raeONGhttps://old.scielo.br/oai/scielo-oai.phprae@fgv.br||ilda.fontes@fgv.br||raeredacao@fgv.br2178-938X0034-7590opendoar:2024-03-06T13:03:00.845297Revista de Administração de Empresas - Fundação Getulio Vargas (FGV)true
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description This paper has two main goals. First, it provides a comprehensive overview of the existing real options literature and applications, and presents practical principles for quantifying the value of various real options. Second, it takes a first step towards extending the real options literature to recognize interactions with financial flexibility. The comprehensive literature review traces the evolution of the real options revolution, organized around thematic developments covering the early criticisms, conceptual approaches, foundations and building blocks, risk-neutral valuation and risk adjustment, analytic contributions in valuing different options separately, option interactions, numerical techniques, competition and strategic options, various applications, and future research directions.
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