Análise do risco de insolvência pelo modelo de Cox: uma aplicação prática
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Data de Publicação: | 2004 |
Outros Autores: | , |
Tipo de documento: | Artigo |
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Título da fonte: | Revista de Administração de Empresas |
Texto Completo: | https://periodicos.fgv.br/rae/article/view/37297 |
Resumo: | Insolvency prediction is an important issue for the banking sector and, for this reason, has been studied by many researchers. Aiming to corroborate these studies, this paper evaluates the financial profile of the agricultural credit cooperatives in the State of Minas Gerais, Brazil, between 1998 and 2001, trying to verify if the changes that affected the banking sector in Brazil after the Real plan in 1994 had also affected the analyzed cooperatives. The proportional hazard model of Cox (Cox, 1972) was applied to evaluate the insolvency risk. The definition of insolvency adopted is associated to the failure of the cooperative, negative equity and/or 40% of negative final results. The estimates indicate that the most important indicators to evaluate the relative risk of insolvency were the “general liquidity”, “short-term liquidity” and “personnel fees”. Only 1 cooperative, between the 107 analyzed, was in the insolvency risk range determined by the model. |
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Análise do risco de insolvência pelo modelo de Cox: uma aplicação práticaAnálise do risco de insolvência pelo modelo de Cox: uma aplicação práticaInsolvencyCox’s proportional hazard modelcredit cooperativesInsolvênciamodelo de risco proporcional de Coxcooperativas de créditoInsolvency prediction is an important issue for the banking sector and, for this reason, has been studied by many researchers. Aiming to corroborate these studies, this paper evaluates the financial profile of the agricultural credit cooperatives in the State of Minas Gerais, Brazil, between 1998 and 2001, trying to verify if the changes that affected the banking sector in Brazil after the Real plan in 1994 had also affected the analyzed cooperatives. The proportional hazard model of Cox (Cox, 1972) was applied to evaluate the insolvency risk. The definition of insolvency adopted is associated to the failure of the cooperative, negative equity and/or 40% of negative final results. The estimates indicate that the most important indicators to evaluate the relative risk of insolvency were the “general liquidity”, “short-term liquidity” and “personnel fees”. Only 1 cooperative, between the 107 analyzed, was in the insolvency risk range determined by the model.A previsão de insolvência é um fator importante para o sistema bancário e, por esse motivo, vem sendo estudada por vários autores. Com o intuito de corroborar esses estudos, este trabalho avaliou a situação financeira das cooperativas de crédito rural do Estado de Minas Gerais entre 1998 e 2001, buscando verificar se as mudanças que afetaram o sistema bancário após o Plano Real também atingiram as cooperativas analisadas. Para avaliar o risco de insolvência, utilizou-se o modelo de risco proporcional de Cox (Cox, 1972). Empregou-se o conceito de insolvência como o de encerramento da cooperativa, patrimônio líquido negativo e/ou 40% de resultados finais negativos. Como resultado, verificou-se que, nas cooperativas analisadas, os indicadores importantes para avaliar o risco relativo de insolvência foram os índices de “liquidez geral”, “encaixe” e “despesa com pessoal”. Apenas 1 cooperativa, entre as 107 pesquisadas, encontrava-se na faixa de risco de insolvência determinada pelo modelo.RAE - Revista de Administracao de Empresas RAE - Revista de Administração de EmpresasRAE-Revista de Administração de Empresas2004-01-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://periodicos.fgv.br/rae/article/view/37297RAE - Revista de Administracao de Empresas ; Vol. 44 (2004): Edição especial; 83-96RAE - Revista de Administração de Empresas; Vol. 44 (2004): Edição especial; 83-96RAE-Revista de Administração de Empresas; v. 44 (2004): Edição especial; 83-962178-938X0034-7590reponame:Revista de Administração de Empresasinstname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVporhttps://periodicos.fgv.br/rae/article/view/37297/36061Bressan, Valéria Gama FullyBraga, Marcelo JoséBressan, Aureliano Angelinfo:eu-repo/semantics/openAccess2016-08-17T18:45:41Zoai:ojs.periodicos.fgv.br:article/37297Revistahttps://rae.fgv.br/raeONGhttps://old.scielo.br/oai/scielo-oai.phprae@fgv.br||ilda.fontes@fgv.br||raeredacao@fgv.br2178-938X0034-7590opendoar:2024-03-06T13:03:09.248439Revista de Administração de Empresas - Fundação Getulio Vargas (FGV)true |
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