Captação de recursos por fundos de investimento e mercado de ações

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Sanvicente, Antonio Zoratto
Data de Publicação: 2002
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista de Administração de Empresas
Texto Completo: https://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/37618
Resumo: The paper discusses the contemporaneous and lagged association between aggregate mutual fund flows and stock market performance in Brazil. The goals of the paper are (1) to ascertain whether aggregate stock fund flows are determined by the behavior of stock market, currency exchange marketand interest rates, on a daily basis, and (2) to verify whether the behavior aggregate fund flows can be used to predict future stock market price behavior. With the aid of tools of time-series analysis, the results obtained herein indicate that the answer to the first question is affirmative, but that the answer to the second question is negative, a result supportive of the belief that the Brazilian stock market is semistrong efficient regarding information on fund flows.
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spelling Captação de recursos por fundos de investimento e mercado de açõesCaptação de recursos por fundos de investimento e mercado de açõesStock fundsfund flowsBovespa Indexsemistrong efficiencycausalityFundos de açõesfluxos de fundosÍndice Bovespaeficiência semifortecausalidadeThe paper discusses the contemporaneous and lagged association between aggregate mutual fund flows and stock market performance in Brazil. The goals of the paper are (1) to ascertain whether aggregate stock fund flows are determined by the behavior of stock market, currency exchange marketand interest rates, on a daily basis, and (2) to verify whether the behavior aggregate fund flows can be used to predict future stock market price behavior. With the aid of tools of time-series analysis, the results obtained herein indicate that the answer to the first question is affirmative, but that the answer to the second question is negative, a result supportive of the belief that the Brazilian stock market is semistrong efficient regarding information on fund flows.O presente artigo analisa a relação contemporânea e defasada entre fluxos de entrada e saída de recursos nos fundos de ações no Brasil e o desempenho de alguns ativos fundamentais, tais como o Índice Bovespa, a taxa de câmbio comercial e a taxa de juros no mercado interbancário. Os principais objetivos do trabalho são (1) encontrar evidências de que o fluxo de recursos depende do desempenho desses ativos, com particular atenção para o Índice Bovespa, e (2) verificar se as estatísticas de captação de recursos podem ser utilizadas para prever preços futuros, principalmente o valor da carteira do Índice Bovespa. Com o auxílio de diversas ferramentas de análise de séries temporais, são obtidos resultados que indicam haver evidências da dependência entre captação de recursos e desempenho do Índice, mas que o conhecimento do fluxo de recursos não ajuda a prever seu o desempenho futuro, resultado compatível com a eficiência semiforte do mercado brasileiro de ações.RAE - Revista de Administracao de Empresas RAE - Revista de Administração de EmpresasRAE-Revista de Administração de Empresas2002-07-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/37618RAE - Revista de Administracao de Empresas ; Vol. 42 No. 3 (2002): julho-setembro; 92-100RAE - Revista de Administração de Empresas; Vol. 42 Núm. 3 (2002): julho-setembro; 92-100RAE-Revista de Administração de Empresas; v. 42 n. 3 (2002): julho-setembro; 92-1002178-938X0034-7590reponame:Revista de Administração de Empresasinstname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVporhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/37618/36369Sanvicente, Antonio Zorattoinfo:eu-repo/semantics/openAccess2016-08-17T18:48:10Zoai:bibliotecadigital.fgv.br:article/37618Revistahttps://rae.fgv.br/raeONGhttps://old.scielo.br/oai/scielo-oai.phprae@fgv.br||ilda.fontes@fgv.br||raeredacao@fgv.br2178-938X0034-7590opendoar:2016-08-17T18:48:10Revista de Administração de Empresas - Fundação Getulio Vargas (FGV)false
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