Uma nota sobre erros de previsão da inflação de curto-prazo

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Kohlscheen, Emanuel
Data de Publicação: 2012
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista Brasileira de Economia (Online)
Texto Completo: https://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/3882
Resumo: This note shows that the unbiasedness and the weak rationality hypotheses are not rejected for inflation forecasts surveyed by the Central Bank. However, a clear pattern of auto-correlation of forecast errors is found. Furthermore, increases (decreases) in inflation are systematically associated with underestimations (overestimations) of inflation in the following month. This suggests that models in which past realizations of inflation have greater weight in the formation of expectations are more accurate than the assumption of rational expectations. Models aimed at explaining how expectations are formed should be able to explain these stylized facts as well as the hysteresis of forecasts.
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