Fundos de investimento nas cadeias produtivas agroindustriais: uma comparação com os fundos imobiliários
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Data de Publicação: | 2024 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) |
Texto Completo: | https://hdl.handle.net/10438/35720 |
Resumo: | A recente criação dos Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas trouxe para o mercado de capitais brasileiro uma nova forma de financiamento das cadeias produtivas. O crescimento desse tipo de produto na indústria de fundos de investimento do Brasil, tanto em produtos, quantidade de investidores e Patrimônio administrado chamou atenção para necessidade de analise de desempenho, em especial quando comparado ao Fundos Imobiliários. Para alcance dos objetivos da pesquisa, foi realizada análise quantitativa dos ativos com os principais índices de comparação, com intuito de responder se os retornos obtidos pelos FIAGRO diferem estatisticamente dos FII. Foram utilizados procedimentos de pesquisa como revisão de literatura, análise exploratória das pesquisas semelhantes e coleta de dados secundários usando informações públicas disponíveis no site da B3. Foi utilizada as análises de dados em painel do Stata para análises de risco, exposição de riso, retornos ajustados ao risco, além de exercícios com a construção de carteiras teóricas, como: Desvio Padrão, Média, Média Amostral, Desvio Padrão Amostral, Índice de Sharpe, CAPM (Capital Asset Price Model). Os principais resultados do trabalho permitem concluir que no período analisado, (i) que os FIAGRO apresentam menor rendimento quando comparado aos FII, (ii) que a relação ao retorno ajustado ao risco é pior nos FIAGRO do que nos FII, que (iii) são, no geral, são mais voláteis do que os FIAGRO. |
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Troes, RicardoEscolas::EESPMarçal, EmersonSilva, Vinicius Augusto BrunassiSampaio, Joelson Oliveira2024-08-14T11:57:58Z2024-08-14T11:57:58Z2024-06-20https://hdl.handle.net/10438/35720A recente criação dos Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas trouxe para o mercado de capitais brasileiro uma nova forma de financiamento das cadeias produtivas. O crescimento desse tipo de produto na indústria de fundos de investimento do Brasil, tanto em produtos, quantidade de investidores e Patrimônio administrado chamou atenção para necessidade de analise de desempenho, em especial quando comparado ao Fundos Imobiliários. Para alcance dos objetivos da pesquisa, foi realizada análise quantitativa dos ativos com os principais índices de comparação, com intuito de responder se os retornos obtidos pelos FIAGRO diferem estatisticamente dos FII. Foram utilizados procedimentos de pesquisa como revisão de literatura, análise exploratória das pesquisas semelhantes e coleta de dados secundários usando informações públicas disponíveis no site da B3. Foi utilizada as análises de dados em painel do Stata para análises de risco, exposição de riso, retornos ajustados ao risco, além de exercícios com a construção de carteiras teóricas, como: Desvio Padrão, Média, Média Amostral, Desvio Padrão Amostral, Índice de Sharpe, CAPM (Capital Asset Price Model). Os principais resultados do trabalho permitem concluir que no período analisado, (i) que os FIAGRO apresentam menor rendimento quando comparado aos FII, (ii) que a relação ao retorno ajustado ao risco é pior nos FIAGRO do que nos FII, que (iii) são, no geral, são mais voláteis do que os FIAGRO.The recent creation of FIAGRO brought a new way of financing production chains to the Brazilian capital market. The growth of this type of product in the investment fund industry in Brazil, in terms of products, number of investors and managed assets, drew attention to the need for performance analysis, especially when compared to Real Estate Funds. To achieve the research objectives, a quantitative analysis of assets was carried out with the main comparison indices, with the aim of answering whether the returns obtained by FIAGRO differ statistically from those of the Real Estate Funds. Research procedures such as literature review, exploratory analysis of similar research and collection of secondary data using public information available on the B3 website were used. Stata panel data analysis was used to analyze risk, risk exposure, risk-adjusted returns, in addition to exercises with the construction of theoretical portfolios, such as: Standard Deviation, Mean, Sample Mean, Sample Standard Deviation, Index of Sharpe, CAPM (Capital Asset Price Model). The result of the analysis allowed us to conclude that (i) FIIs present higher returns when compared to FIAGRO, (ii) the risk-adjusted return ratio is better in FIIs than FIAGROs, (iii) FIIs in general are more volatile.porFIAGROFIIFundos de investimentoAgronegócioANBIMACVMComparação risco retornoReal estates fundsInvestment fundsAgribusinessRisk and returnFinançasEconomiaFundos de investimento - AvaliaçãoAgroindústriaMercado de capitais - BrasilLogística empresarialFundos de investimento nas cadeias produtivas agroindustriais: uma comparação com os fundos imobiliáriosinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; 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A recente criação dos Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas trouxe para o mercado de capitais brasileiro uma nova forma de financiamento das cadeias produtivas. O crescimento desse tipo de produto na indústria de fundos de investimento do Brasil, tanto em produtos, quantidade de investidores e Patrimônio administrado chamou atenção para necessidade de analise de desempenho, em especial quando comparado ao Fundos Imobiliários. Para alcance dos objetivos da pesquisa, foi realizada análise quantitativa dos ativos com os principais índices de comparação, com intuito de responder se os retornos obtidos pelos FIAGRO diferem estatisticamente dos FII. Foram utilizados procedimentos de pesquisa como revisão de literatura, análise exploratória das pesquisas semelhantes e coleta de dados secundários usando informações públicas disponíveis no site da B3. Foi utilizada as análises de dados em painel do Stata para análises de risco, exposição de riso, retornos ajustados ao risco, além de exercícios com a construção de carteiras teóricas, como: Desvio Padrão, Média, Média Amostral, Desvio Padrão Amostral, Índice de Sharpe, CAPM (Capital Asset Price Model). Os principais resultados do trabalho permitem concluir que no período analisado, (i) que os FIAGRO apresentam menor rendimento quando comparado aos FII, (ii) que a relação ao retorno ajustado ao risco é pior nos FIAGRO do que nos FII, que (iii) são, no geral, são mais voláteis do que os FIAGRO. |
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