Avanço das fintechs, instituições de pagamento e bancos digitais: impactos para a revisão do spread bancário no Brasil

• Autor(a) principal: Marchetti, Fernando Hercules
• Data de Publicação: 2022
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
• Texto Completo: https://hdl.handle.net/10438/32732
• topic: Bank spread; Bank credit; Fintechs; Payment Institutions; Digital Bank; Herfindahl-Hirschman; Brazil; Spread bancário; Crédito bancário; Fintechs; Instituições de Pagamento; Bancos Digitais; Brasil; Economia; Crédito bancário; Instituições financeiras; Taxas de juros; Bancos virtuais

Esta tese tem como foco verificar o avanço de novas instituições de crédito e suas influências sobre o nível de spread dos produtos do setor de crédito de recursos livres no cenário brasileiro. Para isso, foi utilizado um modelo em painel desbalanceado para treze produtos de crédito ofertados por instituições financeiras, congregando quatro categorias de variáveis independentes que podem influenciar o spread: (i) variáveis macroeconômicas; (ii) variáveis específicas do setor de crédito; (iii) variáveis de manutenção de cada instituição financeira; (iv) variáveis de concentração do mercado de crédito. As três primeiras categorias foram escolhidas baseadas na literatura prevista, como também a expectativa dos sinais de impacto sobre o spread. Para concentração do mercado de crédito, sendo esta de principal interesse do presente trabalho, foram escolhidos os índices Herfindahl-Hirschman normalizado (IHHn) e Razão de Concentração dos Cinco Maiores (RC5) como proxies para identificar o avanço das novas instituições financeiras, com cada uma das variáveis sendo tratadas separadamente. Por meio de dados do Banco Central do Brasil, com amostras trimestrais entre Março de 2012 e Setembro de 2021, foram estudadas 177 instituições financeiras que compuseram o modelo previsto. A análise dos resultados das regressões apresentaram a significância de variáveis das quatro categorias sobre o resultado do spread bancário. As variáveis RC5 e o IHHn apresentaram significância para o spread de produtos de crédito para Pessoa Física e Jurídica. Os resultados sugerem que o aumento de 0,01 de IHHn acarreta em um acréscimo entre 1% a 3% no spread médio a variar entre os produtos, e que o aumento de 1% no valor de RC5 promove o acréscimo entre 0,5% e 1,5% no spread médio praticado mudando entre os produtos, o que reforça a importância de regulações que incentivem a competição e entrada de novos players no mercado de crédito.