Um estudo empírico sobre a influência do risco país na produção da indústria de bens do capital no Brasil

• Autor(a) principal: Santos Júnior, José Carlos Nogueira
• Data de Publicação: 2024
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
• Texto Completo: https://hdl.handle.net/10438/35009
• topic: Produção da indústria de bens de capital; Risco país; Incerteza econômica e política; Decisões de investimento; VAR; Production of the capital goods industry; Country risk; Economic and political uncertainty; Investment decisions; Economia; Finanças; Risco país; Industria de bens de capital; Incerteza (Economia); Investimentos - Análise

Este é um estudo sobre a influência do risco país na produção da indústria de bens de capital no Brasil, considerando o período de janeiro de 2003 a dezembro de 2018. Particularmente, a pesquisa analisa como inovações no risco país afetam a produção de bens de capital nos meses subsequentes, considerando a influência conjunta de variáveis como taxa de juros, expectativa de inflação e taxa de câmbio. Através da metodologia de Vetores Autorregressivos (VAR) e análise por meio da análise das funções de impulso-resposta (IRF), o estudo constata uma relação negativa e estatisticamente significativa entre o risco país e a produção de bens de capital, indicando que um aumento na percepção de risco desencoraja investimentos neste setor. A análise em subperíodos, antes e depois da crise financeira de 2008, revela que tal efeito advém fundamentalmente do período pós crise financeira. Ainda, a análise por segmentos da indústria de Bens de Capital sinaliza que o setor possui uma considerável heterogeneidade, sendo o segmento voltado à construção (à agricultura) o mais (menos) sensível a choques no Risco País. Esta pesquisa dialoga com a literatura que aborda a relação entre incerteza econômica e decisões de investimento e produção. Além disso, o estudo oferece informações relevantes e práticas para o mercado e potencial aplicabilidade em outros contextos de mercados emergentes, destacando a singularidade do mercado brasileiro.