Impacto das regras de capital de risco: implementação do risco de mercado ao setor da saúde suplementar

• Autor(a) principal: Paula, Márcio Nunes de
• Data de Publicação: 2019
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
• Texto Completo: https://hdl.handle.net/10438/28367
• topic: Risco de mercado; Capital regulatório; Basiléia; Operadoras de planos de saúde; Agência Nacional de Saúde Suplementar; ANS; Value-at-Risk; Riskmetrics; Market risk; Regulatory capital; Basel; RiskMetrics; Private health insurer; Economia; Risco (Economia); Administração de risco; Operadoras de planos de saúde; Agência Nacional de Saúde Suplementar (Brasil)

Na mesma direção com o que foi proposto em Solvência II e Basiléia III, a Agência Nacional de Saúde Suplementar introduzirá até 2022 o capital regulatório para Risco de Mercado. Esse modelo regulatório proposto neste trabalho consiste na apuração de Value at Risk paramétrico com 99% de nível de confiança com base temporal para um ano, tendo como base as demonstrações contábeis informadas pelas operadoras de planos de saúde, com dados de mercado de 2014 a 2018. Uma das limitações da abordagem regulatória reside em premissas da distribuição dos retornos dos ativos, que pode não contemplar todos os portfólios das operadoras de planos de saúde, podendo afetar a aderência do modelo a realidade do mercado. Este trabalho utiliza a metodologia Riskmetrics, proposta por J.P.Morgan (1995). Os resultados evidenciaram um baixo impacto na previsão de perdas para as carteiras constituídas em sua maioria de títulos de renda fixa.