Efeito retrovisor sobre fundos de investimentos: análise do return chasing behavior
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2021 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) |
Texto Completo: | https://hdl.handle.net/10438/31212 |
Resumo: | Este trabalho analisa 442 fundos de ações brasileiros entre janeiro de 2009 e janeiro de 2020. Usando um modelo de regressão linear de efeito fixo de dados em painel, esse estudo discutiu o impacto do desempenho histórico na captação líquida dos fundos. Os resultados empíricos revelam que os desempenhos atrasados de um e dois meses têm um impacto positivo no fluxo financeiro dos fundos nos períodos subsequentes. A captação líquida tem sensibilidade diferente para fundos bons e ruins, no quesito desempenho. Fundos com desempenhos melhores são mais sensíveis no que tange à captação. |
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Gonçalves, Rafael Augusto da SilvaEscolas::EESPChague, Fernando DanielBueno, Rodrigo de Losso da SilveiraGiovannetti, Bruno Cara2021-10-15T19:57:57Z2021-10-15T19:57:57Z2021-09-17https://hdl.handle.net/10438/31212Este trabalho analisa 442 fundos de ações brasileiros entre janeiro de 2009 e janeiro de 2020. Usando um modelo de regressão linear de efeito fixo de dados em painel, esse estudo discutiu o impacto do desempenho histórico na captação líquida dos fundos. Os resultados empíricos revelam que os desempenhos atrasados de um e dois meses têm um impacto positivo no fluxo financeiro dos fundos nos períodos subsequentes. A captação líquida tem sensibilidade diferente para fundos bons e ruins, no quesito desempenho. Fundos com desempenhos melhores são mais sensíveis no que tange à captação.This paper analyzes 442 Brazilian’s equity funds between January 2009 and January 2020. Using a panel data fixed-effect linear regression model, this study discussed the impact of historical performance on capital flow. Empirical results reveal those late performances of one and two months have a positive impact on the cash flow of funds in subsequent periods. Capital flow has a different sensitivity for good and bad funds, in terms of performance. Better performing funds are more sensitive when it comes to funding.porHedge fundsStocksBehaviorInvestorsFundos de investimentoAçõesComportamentoInvestidoresEconomiaFundos de investimento - BrasilAções (Finanças)Investidores (Finanças) - CondutaInvestimentos - AnáliseEfeito retrovisor sobre fundos de investimentos: análise do return chasing behaviorinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-84707https://repositorio.fgv.br/bitstreams/47fc0a21-840c-456b-bab4-c0513d918d00/downloaddfb340242cced38a6cca06c627998fa1MD54ORIGINALDissertação - Rafael Augusto vFinal.pdfDissertação - Rafael Augusto vFinal.pdfPDFapplication/pdf392789https://repositorio.fgv.br/bitstreams/89033f3d-e376-4ebf-8987-a891c1ba8e69/download6cbde53f2975199023d3760949045a12MD53TEXTDissertação - 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