Desempenho das ações listadas no ISE da B3 nos anos de 2022 e 2023 x demais ações: uma visão clusterizada
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2024 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) |
Texto Completo: | https://hdl.handle.net/10438/34892 |
Resumo: | O estudo visa avaliar o desempenho das ações listadas no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 em comparação às ações não listadas numa ótica clusterizada. Com este objetivo, foram criadas Carteiras Teóricas de Ações para os anos de 2022 e 2023. As Carteiras são compostas por empresas que participaram do processo de seleção para compor o ISE da B3, independentemente de terem sido selecionadas ou não para compor o índice. Neste contexto temos dois grupos de Carteiras Teórica: i) Empresas que não foram selecionadas e compõem a Carteira 99, ii) Empresas que foram selecionadas pelo ISE da B3 que compõem as Carteiras Clusterizadas. Para a criação destas Carteiras Clusterizadas foi utilizado o método K-Means, que permitiu a criação de Carteiras com perfil de Score aderentes, ou seja, Carteiras com perfil ASG semelhantes, com exceção de uma “Carteira Outliers”, que durante o processo de Clusterização não se assemelhava com os demais Clusters criados. Os resultados apresentados sugerem que um maior comprometimento ASG (maior pontuação no Score Combinado) gera um menor risco, portanto uma menor volatilidade, mas que isto não garante uma rentabilidade acumulada superior aos demais pares. A Carteira 99, com menor comprometimento ASG, teve a maior rentabilidade acumulada dentre as Carteiras/cenários avaliados, tendo uma rentabilidade inferior apenas no cenário com a Carteira Outlier presente, que teve uma rentabilidade muito superior aos demais grupos avaliados. É importante apontar que, apesar das diferentes rentabilidades acumuladas, não há uma diferença estatisticamente relevante entre os retornos dentro de cada cenário, conforme apurado no teste Wilcoxon-Mann-Whitney, que avalia o ponto central, ou seja, a mediana dos retornos. |
id |
FGV_8bd2083804a2bd0d46a69b8a255cc94c |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:repositorio.fgv.br:10438/34892 |
network_acronym_str |
FGV |
network_name_str |
Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) |
repository_id_str |
3974 |
spelling |
Conde, Daniel MamoréEscolas::EPPGSilva, Eduardo Borges daFarias, Francisco Helano de OliveiraCruz, Bruno de Oliveira2024-02-21T11:43:51Z2024-02-21T11:43:51Z2024-01-15https://hdl.handle.net/10438/34892O estudo visa avaliar o desempenho das ações listadas no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 em comparação às ações não listadas numa ótica clusterizada. Com este objetivo, foram criadas Carteiras Teóricas de Ações para os anos de 2022 e 2023. As Carteiras são compostas por empresas que participaram do processo de seleção para compor o ISE da B3, independentemente de terem sido selecionadas ou não para compor o índice. Neste contexto temos dois grupos de Carteiras Teórica: i) Empresas que não foram selecionadas e compõem a Carteira 99, ii) Empresas que foram selecionadas pelo ISE da B3 que compõem as Carteiras Clusterizadas. Para a criação destas Carteiras Clusterizadas foi utilizado o método K-Means, que permitiu a criação de Carteiras com perfil de Score aderentes, ou seja, Carteiras com perfil ASG semelhantes, com exceção de uma “Carteira Outliers”, que durante o processo de Clusterização não se assemelhava com os demais Clusters criados. Os resultados apresentados sugerem que um maior comprometimento ASG (maior pontuação no Score Combinado) gera um menor risco, portanto uma menor volatilidade, mas que isto não garante uma rentabilidade acumulada superior aos demais pares. A Carteira 99, com menor comprometimento ASG, teve a maior rentabilidade acumulada dentre as Carteiras/cenários avaliados, tendo uma rentabilidade inferior apenas no cenário com a Carteira Outlier presente, que teve uma rentabilidade muito superior aos demais grupos avaliados. É importante apontar que, apesar das diferentes rentabilidades acumuladas, não há uma diferença estatisticamente relevante entre os retornos dentro de cada cenário, conforme apurado no teste Wilcoxon-Mann-Whitney, que avalia o ponto central, ou seja, a mediana dos retornos.The study aims to evaluate the performance of shares listed in B3's Corporate Sustainability Index (ISE) in comparison to unlisted shares from a clustered perspective. With this objective, Theoretical Stock Portfolios were created for the years 2022 and 2023. The Portfolios are composed of companies that participated in the selection process to compose B3's ISE, regardless of whether they were selected to compose the index or not. In this context, we have two groups of Theoretical Portfolios: i) Companies that were not selected and make up Portfolio 99, ii) Companies that were selected by B3's ISE that make up the Clustered Portfolios. To create these Clustered Portfolios, the K-Means method was used, which allowed the creation of Portfolios with an adherent Score profile, that is, Portfolios with a similar ESG profile, with the exception of an “Outliers Portfolio”, which during the Clustering process it did not resemble the other Clusters created. The results presented suggest that a greater ESG commitment (higher score in the Combined Score) generates lower risk, therefore lower volatility, but that this does not guarantee a higher accumulated profitability than other peers. Portfolio 99, with the lowest ESG commitment, had the highest accumulated profitability among the Portfolios/scenarios evaluated, having a lower profitability only in the scenario with the Outlier Portfolio present, which had a profitability much higher than the other groups evaluated. It is important to point out that, despite the different accumulated returns, there is no statistically relevant difference between the returns within each scenario, as determined by the Wilcoxon-Mann-Whitney test, which evaluates the central point, that is, the median of returns.porASGClusterizaçãoDesempenho carteira de açõesClusteringStock portfolio performanceEconomiaFinançasAções (Finanças)SustentabilidadeInvestimentos - AdministraçãoAnálise por agrupamentoDesempenho das ações listadas no ISE da B3 nos anos de 2022 e 2023 x demais ações: uma visão clusterizadainfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-85112https://repositorio.fgv.br/bitstreams/369a41b4-53b8-4f24-bb18-26fafe4356c8/download2a4b67231f701c416a809246e7a10077MD52ORIGINALPDFapplication/pdf2611932https://repositorio.fgv.br/bitstreams/d2a55b11-b501-422a-9b39-6aafa1e6d334/download9e2a395cd0ab7c80de1c21be7c8a6299MD56TEXTDESEMPENHO DAS AÇÕES LISTADAS NO ISE DA B3 NOS ANOS DE 2022 E 2023 X DEMAIS AÇÕES UMA VISÃO CLUSTERIZADA_vf3 - ajustada.pdf.txtDESEMPENHO DAS AÇÕES LISTADAS NO ISE DA B3 NOS ANOS DE 2022 E 2023 X DEMAIS AÇÕES UMA VISÃO CLUSTERIZADA_vf3 - ajustada.pdf.txtExtracted texttext/plain107553https://repositorio.fgv.br/bitstreams/39180fc1-6e00-4103-bb9a-7ccbda6f93b0/download42369b1040bb0fe935f8be9915eee050MD54PDF.txtPDF.txtExtracted texttext/plain107553https://repositorio.fgv.br/bitstreams/b7ed0bc9-84e2-45f8-a51a-299d46ffdb3d/download2c4935cef1d4da4cefb4d6e1fc3d88e2MD57THUMBNAILDESEMPENHO DAS AÇÕES LISTADAS NO ISE DA B3 NOS ANOS DE 2022 E 2023 X DEMAIS AÇÕES UMA VISÃO CLUSTERIZADA_vf3 - ajustada.pdf.jpgDESEMPENHO DAS AÇÕES LISTADAS NO ISE DA B3 NOS ANOS DE 2022 E 2023 X DEMAIS AÇÕES UMA VISÃO CLUSTERIZADA_vf3 - ajustada.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg2692https://repositorio.fgv.br/bitstreams/40d0fc36-8b26-4363-b380-b02aa324479e/downloada0374f4411ecf505fd3e1faa8c97c670MD55PDF.jpgPDF.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg2692https://repositorio.fgv.br/bitstreams/2a95d29a-ba39-40f4-9cb2-a498cc789572/downloada0374f4411ecf505fd3e1faa8c97c670MD5810438/348922024-07-08 18:41:49.379open.accessoai:repositorio.fgv.br:10438/34892https://repositorio.fgv.brRepositório InstitucionalPRIhttp://bibliotecadigital.fgv.br/dspace-oai/requestopendoar:39742024-07-08T18:41:49Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) - Fundação Getulio Vargas (FGV)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 |
dc.title.por.fl_str_mv |
Desempenho das ações listadas no ISE da B3 nos anos de 2022 e 2023 x demais ações: uma visão clusterizada |
title |
Desempenho das ações listadas no ISE da B3 nos anos de 2022 e 2023 x demais ações: uma visão clusterizada |
spellingShingle |
Desempenho das ações listadas no ISE da B3 nos anos de 2022 e 2023 x demais ações: uma visão clusterizada Conde, Daniel Mamoré ASG Clusterização Desempenho carteira de ações Clustering Stock portfolio performance Economia Finanças Ações (Finanças) Sustentabilidade Investimentos - Administração Análise por agrupamento |
title_short |
Desempenho das ações listadas no ISE da B3 nos anos de 2022 e 2023 x demais ações: uma visão clusterizada |
title_full |
Desempenho das ações listadas no ISE da B3 nos anos de 2022 e 2023 x demais ações: uma visão clusterizada |
title_fullStr |
Desempenho das ações listadas no ISE da B3 nos anos de 2022 e 2023 x demais ações: uma visão clusterizada |
title_full_unstemmed |
Desempenho das ações listadas no ISE da B3 nos anos de 2022 e 2023 x demais ações: uma visão clusterizada |
title_sort |
Desempenho das ações listadas no ISE da B3 nos anos de 2022 e 2023 x demais ações: uma visão clusterizada |
author |
Conde, Daniel Mamoré |
author_facet |
Conde, Daniel Mamoré |
author_role |
author |
dc.contributor.unidadefgv.por.fl_str_mv |
Escolas::EPPG |
dc.contributor.member.none.fl_str_mv |
Silva, Eduardo Borges da Farias, Francisco Helano de Oliveira |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Conde, Daniel Mamoré |
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv |
Cruz, Bruno de Oliveira |
contributor_str_mv |
Cruz, Bruno de Oliveira |
dc.subject.por.fl_str_mv |
ASG Clusterização Desempenho carteira de ações |
topic |
ASG Clusterização Desempenho carteira de ações Clustering Stock portfolio performance Economia Finanças Ações (Finanças) Sustentabilidade Investimentos - Administração Análise por agrupamento |
dc.subject.eng.fl_str_mv |
Clustering Stock portfolio performance |
dc.subject.area.por.fl_str_mv |
Economia Finanças |
dc.subject.bibliodata.por.fl_str_mv |
Ações (Finanças) Sustentabilidade Investimentos - Administração Análise por agrupamento |
description |
O estudo visa avaliar o desempenho das ações listadas no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 em comparação às ações não listadas numa ótica clusterizada. Com este objetivo, foram criadas Carteiras Teóricas de Ações para os anos de 2022 e 2023. As Carteiras são compostas por empresas que participaram do processo de seleção para compor o ISE da B3, independentemente de terem sido selecionadas ou não para compor o índice. Neste contexto temos dois grupos de Carteiras Teórica: i) Empresas que não foram selecionadas e compõem a Carteira 99, ii) Empresas que foram selecionadas pelo ISE da B3 que compõem as Carteiras Clusterizadas. Para a criação destas Carteiras Clusterizadas foi utilizado o método K-Means, que permitiu a criação de Carteiras com perfil de Score aderentes, ou seja, Carteiras com perfil ASG semelhantes, com exceção de uma “Carteira Outliers”, que durante o processo de Clusterização não se assemelhava com os demais Clusters criados. Os resultados apresentados sugerem que um maior comprometimento ASG (maior pontuação no Score Combinado) gera um menor risco, portanto uma menor volatilidade, mas que isto não garante uma rentabilidade acumulada superior aos demais pares. A Carteira 99, com menor comprometimento ASG, teve a maior rentabilidade acumulada dentre as Carteiras/cenários avaliados, tendo uma rentabilidade inferior apenas no cenário com a Carteira Outlier presente, que teve uma rentabilidade muito superior aos demais grupos avaliados. É importante apontar que, apesar das diferentes rentabilidades acumuladas, não há uma diferença estatisticamente relevante entre os retornos dentro de cada cenário, conforme apurado no teste Wilcoxon-Mann-Whitney, que avalia o ponto central, ou seja, a mediana dos retornos. |
publishDate |
2024 |
dc.date.accessioned.fl_str_mv |
2024-02-21T11:43:51Z |
dc.date.available.fl_str_mv |
2024-02-21T11:43:51Z |
dc.date.issued.fl_str_mv |
2024-01-15 |
dc.type.status.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/masterThesis |
format |
masterThesis |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
https://hdl.handle.net/10438/34892 |
url |
https://hdl.handle.net/10438/34892 |
dc.language.iso.fl_str_mv |
por |
language |
por |
dc.rights.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) instname:Fundação Getulio Vargas (FGV) instacron:FGV |
instname_str |
Fundação Getulio Vargas (FGV) |
instacron_str |
FGV |
institution |
FGV |
reponame_str |
Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) |
collection |
Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) |
bitstream.url.fl_str_mv |
https://repositorio.fgv.br/bitstreams/369a41b4-53b8-4f24-bb18-26fafe4356c8/download https://repositorio.fgv.br/bitstreams/d2a55b11-b501-422a-9b39-6aafa1e6d334/download https://repositorio.fgv.br/bitstreams/39180fc1-6e00-4103-bb9a-7ccbda6f93b0/download https://repositorio.fgv.br/bitstreams/b7ed0bc9-84e2-45f8-a51a-299d46ffdb3d/download https://repositorio.fgv.br/bitstreams/40d0fc36-8b26-4363-b380-b02aa324479e/download https://repositorio.fgv.br/bitstreams/2a95d29a-ba39-40f4-9cb2-a498cc789572/download |
bitstream.checksum.fl_str_mv |
2a4b67231f701c416a809246e7a10077 9e2a395cd0ab7c80de1c21be7c8a6299 42369b1040bb0fe935f8be9915eee050 2c4935cef1d4da4cefb4d6e1fc3d88e2 a0374f4411ecf505fd3e1faa8c97c670 a0374f4411ecf505fd3e1faa8c97c670 |
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
repository.name.fl_str_mv |
Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) - Fundação Getulio Vargas (FGV) |
repository.mail.fl_str_mv |
|
_version_ |
1810023617449164800 |