Reações a choques macroeconômicos e limites à arbitragem

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Silva Neto, Odilon Saturnino
Data de Publicação: 2015
Outros Autores: Raboni, Pierre Lucena
Tipo de documento: Artigo de conferência
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10438/18889
Resumo: Este artigo consistiu de uma análise dos limites à arbitragem, contribuindo com pesquisas em Finanças Comportamentais. Foi formado um modelo multifatorial autoregressivo e de variância condicional com base na liquidez, sendo expressivo do valor fundamental das ações e com sua efetividade analisada a partir das reações aos choques macroeconômicos de abertura cambial em 1999 e da crise financeira de 2008. Os resultados comprovaram que surgiu oportunidade de arbitragem na crise, aproveitada por um grupo restrito de investidores denominados de insider traders. Quem se posicionou apenas nos momentos expansivos, ainda que comprando ações com alto valor patrimonial, não obteve ganhos anormais.
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Quem se posicionou apenas nos momentos expansivos, ainda que comprando ações com alto valor patrimonial, não obteve ganhos anormais.porCentro de Estudos em Finanças (GVcef)Limites à arbitragemLiquidezAnálise de componentes principaisEconomiaAções (Finanças)Arbitragem comercialMercado de capitais - BrasilInvestidores (Finanças)Reações a choques macroeconômicos e limites à arbitrageminfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/conferenceObjectreponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVinfo:eu-repo/semantics/openAccessTEXTGVcef_Saturnino; Lucena. Reações a choques macroeconômicos e limites à arbitragem.pdf.txtGVcef_Saturnino; Lucena. Reações a choques macroeconômicos e limites à arbitragem.pdf.txtExtracted texttext/plain70865https://repositorio.fgv.br/bitstreams/8825407d-a90b-4fba-8705-e9998a53d7c4/downloadd2f287790cfb921186a3e8096e40bc9bMD57ORIGINALGVcef_Saturnino; Lucena. 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