Flutuações dos preços dos ativos financeiros: mensuração da reação da política monetária aos choques do mercado acionário

• Autor(a) principal: Souza, Jamiu Nogueira Antunes de
• Data de Publicação: 2013
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10438/11080
• topic: Stock market; Selic interest rate; Financial assets; Ativos financeiros; Mercado acionário; Taxa Selic de juros; Economia; Política monetária - Brasil; Taxas de juros; Ações (Finanças) - Brasil; Mercado financeiro - Brasil

O mercado acionário brasileiro tem demonstrado consistente desenvolvimento ao longo dos últimos anos. A teoria econômica aponta uma inter-relação entre os resultados deste mercado e a estrutura macroeconômica. Através da metodologia de Rigobon e Sack (2003), o presente estudo avalia o impacto contemporâneo do mercado acionário sobre a taxa Selic de juros. A contribuição deste trabalho é a de encontrar indícios de que um choque não esperado que cause 1% de valorização no retorno do mercado acionário provoque uma queda de 0,019% na taxa Selic de juros. Os resultados parecem ser de pequena escala, quando comparados com os valores obtidos em outros países.