Fatores comuns de mercado, tamanho, valor e diferenciais de juros nos retornos de ações do mercado brasileiro
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2007 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
Texto Completo: | https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1106 |
Resumo: | Este artigo busca entender a existência de influências sistemáticas nos retornos de ações brasileiras no período de Julho de 1996 a Dezembro de 2005. Mostra-se que a inclusão de fatores relacionados ao excesso de retorno da carteira de mercado, ao tamanho, ao valor da empresa, aos diferenciais de juros relacionados ao prêmio de risco de crédito e de prazo, em nível e variação, traz maior ganho na explicação da variação dos retornos das carteiras em relação ao CAPM. A evidência de prêmios não nulos associados aos fatores relacionados à carteira de mercado, ao valor e às inovações nos prêmios de risco de crédito e de prazo sugerem a utilização de um modelo multifatorial de apreçamento de ações para o mercado nacional. |
id |
INSP_07af467c961b9011c74f935b32b74972 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:repositorio.insper.edu.br:11224/1106 |
network_acronym_str |
INSP |
network_name_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
repository_id_str |
|
spelling |
Fatores comuns de mercado, tamanho, valor e diferenciais de juros nos retornos de ações do mercado brasileiroModelos de apreçamento de ativosMercado acionário brasileiroPrêmio de riscoAsset pricing modelBrazilian stock marketRisk premiumEste artigo busca entender a existência de influências sistemáticas nos retornos de ações brasileiras no período de Julho de 1996 a Dezembro de 2005. Mostra-se que a inclusão de fatores relacionados ao excesso de retorno da carteira de mercado, ao tamanho, ao valor da empresa, aos diferenciais de juros relacionados ao prêmio de risco de crédito e de prazo, em nível e variação, traz maior ganho na explicação da variação dos retornos das carteiras em relação ao CAPM. A evidência de prêmios não nulos associados aos fatores relacionados à carteira de mercado, ao valor e às inovações nos prêmios de risco de crédito e de prazo sugerem a utilização de um modelo multifatorial de apreçamento de ações para o mercado nacional.This article tests the existence of systematic influences on Brazilian stock returns from July 1996 to December 2005. It is found that the inclusion of factors related to market, value, size, credit and maturity spreads provides better explanation capacity of the stock returns variability than the CAPM. The premium related to market, to value and to innovation in credit risk and maturity spreads were not null and may suggest the use of a multi-factor asset pricing model in Brazil.Brito, Ricardo Dias De OliveiraMurakoshi, Vivian Yumi YoshimotoMurakoshi, Vivian Yumi Yoshimoto2021-09-13T03:16:16Z2015-10-31T13:09:04Z2021-09-13T03:16:16Z2015-10-31T13:09:04Z2007info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis45 p.application/pdfhttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1106São PauloTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.info:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPER2022-12-02T14:55:50Zoai:repositorio.insper.edu.br:11224/1106Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T14:55:50Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false |
dc.title.none.fl_str_mv |
Fatores comuns de mercado, tamanho, valor e diferenciais de juros nos retornos de ações do mercado brasileiro |
title |
Fatores comuns de mercado, tamanho, valor e diferenciais de juros nos retornos de ações do mercado brasileiro |
spellingShingle |
Fatores comuns de mercado, tamanho, valor e diferenciais de juros nos retornos de ações do mercado brasileiro Murakoshi, Vivian Yumi Yoshimoto Modelos de apreçamento de ativos Mercado acionário brasileiro Prêmio de risco Asset pricing model Brazilian stock market Risk premium |
title_short |
Fatores comuns de mercado, tamanho, valor e diferenciais de juros nos retornos de ações do mercado brasileiro |
title_full |
Fatores comuns de mercado, tamanho, valor e diferenciais de juros nos retornos de ações do mercado brasileiro |
title_fullStr |
Fatores comuns de mercado, tamanho, valor e diferenciais de juros nos retornos de ações do mercado brasileiro |
title_full_unstemmed |
Fatores comuns de mercado, tamanho, valor e diferenciais de juros nos retornos de ações do mercado brasileiro |
title_sort |
Fatores comuns de mercado, tamanho, valor e diferenciais de juros nos retornos de ações do mercado brasileiro |
author |
Murakoshi, Vivian Yumi Yoshimoto |
author_facet |
Murakoshi, Vivian Yumi Yoshimoto |
author_role |
author |
dc.contributor.none.fl_str_mv |
Brito, Ricardo Dias De Oliveira |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Murakoshi, Vivian Yumi Yoshimoto Murakoshi, Vivian Yumi Yoshimoto |
dc.subject.por.fl_str_mv |
Modelos de apreçamento de ativos Mercado acionário brasileiro Prêmio de risco Asset pricing model Brazilian stock market Risk premium |
topic |
Modelos de apreçamento de ativos Mercado acionário brasileiro Prêmio de risco Asset pricing model Brazilian stock market Risk premium |
description |
Este artigo busca entender a existência de influências sistemáticas nos retornos de ações brasileiras no período de Julho de 1996 a Dezembro de 2005. Mostra-se que a inclusão de fatores relacionados ao excesso de retorno da carteira de mercado, ao tamanho, ao valor da empresa, aos diferenciais de juros relacionados ao prêmio de risco de crédito e de prazo, em nível e variação, traz maior ganho na explicação da variação dos retornos das carteiras em relação ao CAPM. A evidência de prêmios não nulos associados aos fatores relacionados à carteira de mercado, ao valor e às inovações nos prêmios de risco de crédito e de prazo sugerem a utilização de um modelo multifatorial de apreçamento de ações para o mercado nacional. |
publishDate |
2007 |
dc.date.none.fl_str_mv |
2007 2015-10-31T13:09:04Z 2015-10-31T13:09:04Z 2021-09-13T03:16:16Z 2021-09-13T03:16:16Z |
dc.type.status.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/masterThesis |
format |
masterThesis |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1106 |
url |
https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1106 |
dc.language.iso.fl_str_mv |
por |
language |
por |
dc.rights.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
45 p. application/pdf |
dc.coverage.none.fl_str_mv |
São Paulo |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER instname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) instacron:INSPER |
instname_str |
Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) |
instacron_str |
INSPER |
institution |
INSPER |
reponame_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
collection |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER) |
repository.mail.fl_str_mv |
biblioteca@insper.edu.br || |
_version_ |
1814986269982195712 |