Elementos da volatilidade da taxa real de câmbio
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2016 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
Texto Completo: | https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2239 |
Resumo: | Este trabalho tem como objetivo explorar quais os possíveis elementos constitutivos da volatilidade da taxa real e efetiva de câmbio (REER). A partir de uma análise econométrica de dados em painel de 89 países entre 1976 e 2015 foi elaborada uma modelagem com base em uma seleção das variáveis mais relevantes encontradas trabalhos em anteriores sobre o tema, complementada por uma variável representativa dos fluxos de divisas de um país. A partir desta análise foi possível concluir que a volatilidade da REER varia negativamente com a Abertura Comercial e com o PIB per capita e positivamente com a Abertura Financeira e com a Inflação. A intepretação, portanto, é de que a volatilidade, além de ser determinada por elementos estruturais como o grau de desenvolvimento econômico, a inflação e o regime de câmbio adotado por um país, é também impactada pelo fluxo de comércio internacional de cada nação, a depender de sua abertura pelo comércio internacional e para o mercado de capitais. Ainda, foi confirmado que quanto menos flexível o regime de câmbio adotado pelo país, menor é a volatilidade da REER. |
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Mattos, Martim PradoLeandro, Gino Abraham OlivaresNakane, Márcio IssaoSouza, Eduardo Correia deSão Paulo2021-09-13T03:18:39Z2019-07-11T18:36:18Z2021-09-13T03:18:39Z20162019-07-11T18:36:18Z20162016https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2239Este trabalho tem como objetivo explorar quais os possíveis elementos constitutivos da volatilidade da taxa real e efetiva de câmbio (REER). A partir de uma análise econométrica de dados em painel de 89 países entre 1976 e 2015 foi elaborada uma modelagem com base em uma seleção das variáveis mais relevantes encontradas trabalhos em anteriores sobre o tema, complementada por uma variável representativa dos fluxos de divisas de um país. A partir desta análise foi possível concluir que a volatilidade da REER varia negativamente com a Abertura Comercial e com o PIB per capita e positivamente com a Abertura Financeira e com a Inflação. A intepretação, portanto, é de que a volatilidade, além de ser determinada por elementos estruturais como o grau de desenvolvimento econômico, a inflação e o regime de câmbio adotado por um país, é também impactada pelo fluxo de comércio internacional de cada nação, a depender de sua abertura pelo comércio internacional e para o mercado de capitais. Ainda, foi confirmado que quanto menos flexível o regime de câmbio adotado pelo país, menor é a volatilidade da REER.This work has the objective of exploring the possible elements of the real and effective Exchange rate volatility (REER). Using econometric analysis of panel data of 89 countries between 1976 and 2015 a model was constructed base on a selection of the most relevant variables of previous related to the subject, complemented by a variable representing the international flow of funds of a country. Based on this analysis it was possible to conclude that the REER volatility changes negatively with the Commercial Openness and with the per capita GDP and positively with Financial Openness and with inflation. Thus, the interpretation is that the volatility, besides being determined by more structural elements such as economic development, by the inflation and by the currency regime adopted by each country, it is also impacted by the international flow of funds of each nation, that varies depending of each countries level of openness to international trade or to the global capital market. Additionally, it was confirmed that the less flexible the currency regime is, lower is the REER volatility.38 p.TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.info:eu-repo/semantics/openAccessTaxa Real Efetiva de Câmbio. Volatilidade. Abertura Comercial. Abertura Financeira.Elementos da volatilidade da taxa real de câmbioinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERTEXTMARTIM PRADO MATTOS_Trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain67900https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2239/1/MARTIM%20PRADO%20MATTOS_Trabalho.pdf.txt5732115cd29d11c3a4f5a263eeb17eacMD51LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2239/2/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD52ORIGINALMARTIM PRADO MATTOS_Trabalho.pdfapplication/pdf760930https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2239/3/MARTIM%20PRADO%20MATTOS_Trabalho.pdfc7aa9a275e3f2a60f96616f55d4684f6MD53THUMBNAILMARTIM PRADO MATTOS_Trabalho.pdf.jpgMARTIM PRADO MATTOS_Trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1109https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/2239/4/MARTIM%20PRADO%20MATTOS_Trabalho.pdf.jpgaca4de210c194ca2d8de9f776ebe3542MD5411224/22392023-01-28 09:40:31.999oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2023-01-28T14:40:31Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false |
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