Aplicação da estratégia de investimento em ações de Warren Buffett: caso brasileiro
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2013 |
Tipo de documento: | Trabalho de conclusão de curso |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
Texto Completo: | https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/139 |
Resumo: | O objetivo deste estudo é promover a aplicação da estratégia de investimento em ações de Warren Buffett no mercado acionário brasileiro, particularmente para empresas pertencentes ao mais utilizado índice acionário brasileiro, o Ibovespa. Para tanto, segue-se a definição de Damodaran (2003), em conjunto com a aplicação de Dias Jorge (2010) para Portugal, de que a estratégia de Buffett é a de Value Investing, utilizando-se da análise fundamentalista comparativa de empresas para ativamente gerir seu portfolio. Para fins de comparação, utilizaram-se uma carteira teórica de fundos passivos e uma carteira teórica de fundos ativamente geridos. Os resultados encontrados são de uma maior rentabilidade absoluta da carteira de Warren Buffett para o período de 2003 a 2012, além de obter os melhores resultados em importantes indicadores financeiros de retorno ajustado pelo risco. |
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Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.info:eu-repo/semantics/openAccessDantas Neto, Jorge Luís de MoraesPagano, LeonardoSão Paulo2014-07-16T14:50:23Z2021-09-13T02:56:35Z2014-07-162014-07-16T14:50:23Z2021-09-13T02:56:35Z20132013https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/139O objetivo deste estudo é promover a aplicação da estratégia de investimento em ações de Warren Buffett no mercado acionário brasileiro, particularmente para empresas pertencentes ao mais utilizado índice acionário brasileiro, o Ibovespa. Para tanto, segue-se a definição de Damodaran (2003), em conjunto com a aplicação de Dias Jorge (2010) para Portugal, de que a estratégia de Buffett é a de Value Investing, utilizando-se da análise fundamentalista comparativa de empresas para ativamente gerir seu portfolio. Para fins de comparação, utilizaram-se uma carteira teórica de fundos passivos e uma carteira teórica de fundos ativamente geridos. Os resultados encontrados são de uma maior rentabilidade absoluta da carteira de Warren Buffett para o período de 2003 a 2012, além de obter os melhores resultados em importantes indicadores financeiros de retorno ajustado pelo risco.The aim of this study is to promote the application of the stock investment strategy of Warren Buffett to the Brazilian stock market, particularly to companies which belong to the most used stock exchange index, the Ibovespa. To achieve this, this study follows the definition of Damodaran (2003), together with the application of Dias Jorge (2010) for Portugal, that Buffett’s strategy is of Value Investing, using a comparative fundamentalist approach of companies to actively manage his portfolio. For comparison purposes, a portfolio of passive funds and a portfolio of actively managed funds were used. The results found are of better absolute returns of the Warren Buffett’s portfolio for the 2003 to 2012 period, apart from having the best results in relevant financial indicators of return adjusted by risk.51 f.Carteiras de investimentosInvestimentos em açõesIndicadores financeirosGestão ativa ibovespaAplicação da estratégia de investimento em ações de Warren Buffett: caso brasileiroinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERORIGINALJorge Luís de Moraes Dantas Neto_Trabalho.pdfTexto Completoapplication/pdf871565https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/139/1/Jorge%20Lu%c3%ads%20de%20Moraes%20Dantas%20Neto_Trabalho.pdf2839d5956412d9e5cfc8ba732facbfd9MD51Jorge Luís de Moraes Dantas Neto_AutorizacaoAluno.pdfIndisponível - Autorização Alunoapplication/pdf685726https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/139/2/Jorge%20Lu%c3%ads%20de%20Moraes%20Dantas%20Neto_AutorizacaoAluno.pdfde13cbe586922139860ef2449b2b47afMD52LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/139/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53TEXTJorge Luís de Moraes Dantas Neto_Trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain88351https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/139/4/Jorge%20Lu%c3%ads%20de%20Moraes%20Dantas%20Neto_Trabalho.pdf.txt28f71cbce4c5f642c55c8f8b3a464ea4MD54Jorge Luís de Moraes Dantas Neto_AutorizacaoAluno.pdf.txtExtracted texttext/plain2https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/139/5/Jorge%20Lu%c3%ads%20de%20Moraes%20Dantas%20Neto_AutorizacaoAluno.pdf.txte1c06d85ae7b8b032bef47e42e4c08f9MD55THUMBNAILJorge Luís de Moraes Dantas Neto_Trabalho.pdf.jpgJorge Luís de Moraes Dantas Neto_Trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1259https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/139/6/Jorge%20Lu%c3%ads%20de%20Moraes%20Dantas%20Neto_Trabalho.pdf.jpg42e061a9f5f9019230c0f30b56e93436MD56Jorge Luís de Moraes Dantas Neto_AutorizacaoAluno.pdf.jpgJorge Luís de Moraes Dantas Neto_AutorizacaoAluno.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1655https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/139/7/Jorge%20Lu%c3%ads%20de%20Moraes%20Dantas%20Neto_AutorizacaoAluno.pdf.jpgcb32026fa1ea0926bcaf2f366837a474MD5711224/1392022-12-02 13:40:16.28oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T18:40:16Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - 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