Comportamento I.I.D. ou fractal: uma análise de dependência de longo alcance no mercado brasileiro
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2010 |
Tipo de documento: | Trabalho de conclusão de curso |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
Texto Completo: | https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/557 |
Resumo: | O retorno de ações, assim como outras variáveis financeiras, é usualmente modelado segundo uma normal. No entanto, esta distribuição não é a mais adequada para dados financeiros. Este trabalho estuda o log-retorno de ações do mercado brasileiro com o intuito de oferecer evidencias claras que auxiliem na escolha dos modelos e métodos mais adequados para este tipo de variável, promovendo ganhos decorrentes da estimação com o uso de distribuições mais adequadas. Fica claro neste trabalho que os log-retornos apresentam elevada curtose, tornando a utilização da normal um equívoco. Neste trabalho são testadas distribuições usuais, genéricas, e um intermediário entre os dois pontos; é verificado que a generalização é algo necessário, mas algo muito genérico acaba por abrir espaço para um excesso de estimações e suposições que pode prejudicar a adequação no fim. As distribuições aqui explicadas e testadas são a normal, a generalized extreme value, a pareto generalizado, a stable, a fractional gaussian motion e a fractional stable motion. |
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Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.info:eu-repo/semantics/openAccessRodrigues, Bruno GorgulhoBortoluzzo, Adriana BruscatoSão Paulo2015-03-19T18:36:21Z2021-09-13T02:24:37Z2015-03-192015-03-19T18:36:21Z2021-09-13T02:24:37Z20102010https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/557O retorno de ações, assim como outras variáveis financeiras, é usualmente modelado segundo uma normal. No entanto, esta distribuição não é a mais adequada para dados financeiros. Este trabalho estuda o log-retorno de ações do mercado brasileiro com o intuito de oferecer evidencias claras que auxiliem na escolha dos modelos e métodos mais adequados para este tipo de variável, promovendo ganhos decorrentes da estimação com o uso de distribuições mais adequadas. Fica claro neste trabalho que os log-retornos apresentam elevada curtose, tornando a utilização da normal um equívoco. Neste trabalho são testadas distribuições usuais, genéricas, e um intermediário entre os dois pontos; é verificado que a generalização é algo necessário, mas algo muito genérico acaba por abrir espaço para um excesso de estimações e suposições que pode prejudicar a adequação no fim. As distribuições aqui explicadas e testadas são a normal, a generalized extreme value, a pareto generalizado, a stable, a fractional gaussian motion e a fractional stable motion.The stocks returns, just as other financial variables, are commonly modeled according to a Gaussian curve. However, this distribution is not the most adequate for financial data. This paper studies the log-return of stocks in the Brazilian market with the intent to offer clear evidence that may aid in the choice of the most adequate models and methods for this type of variable, providing the gains that arise from estimation with the most adequate distributions. It becomes clear in this paper that the log-returns present excess kurtosis, making the normal unsuitable for use. In this paper we test common distributions, generic ones, and some in between these two extremes; we can see that generalization is something necessary, but too much generalization may offer too many risks, since it becomes needed too many estimations and other suppositions that may prejudice the final adequacy. The distributions which are tested and explained in this paper are the Gaussian normal, the generalized extreme value, the generalized pareto, the stable, the fractional Gaussian motion and the fractional stable motion.30 f.Distribuição de probabilidadesLog-retornoFractalStableExtreme valueGaussianaComportamento I.I.D. ou fractal: uma análise de dependência de longo alcance no mercado brasileiroinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERORIGINALBruno Gorgulho Rodrigues_trabalho.pdfTexto Completoapplication/pdf907039https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/557/1/Bruno%20Gorgulho%20Rodrigues_trabalho.pdfdaff05144d0e5a52862cc40ba6ea4258MD51Bruno Gorgulho Rodrigues_aluno.pdfIndisponível - Autorização Alunoapplication/pdf589016https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/557/2/Bruno%20Gorgulho%20Rodrigues_aluno.pdfe369f35462506eea3ab5f25235242bf0MD52LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/557/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53TEXTBruno Gorgulho Rodrigues_trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain51588https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/557/4/Bruno%20Gorgulho%20Rodrigues_trabalho.pdf.txt2218b91c4496e73d1b5bc42e768cc918MD54Bruno Gorgulho Rodrigues_aluno.pdf.txtExtracted texttext/plain2https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/557/5/Bruno%20Gorgulho%20Rodrigues_aluno.pdf.txte1c06d85ae7b8b032bef47e42e4c08f9MD55THUMBNAILBruno Gorgulho Rodrigues_trabalho.pdf.jpgBruno Gorgulho Rodrigues_trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1238https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/557/6/Bruno%20Gorgulho%20Rodrigues_trabalho.pdf.jpgee39bb4be2c6053c54b4260898b2c6d3MD56Bruno Gorgulho Rodrigues_aluno.pdf.jpgBruno Gorgulho Rodrigues_aluno.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1612https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/557/7/Bruno%20Gorgulho%20Rodrigues_aluno.pdf.jpgc2261a7ee0e485a4cfdaf416767b2927MD5711224/5572022-12-02 13:35:03.751oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T18:35:03Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false |
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