Como variáveis macroeconômicas impactam o fluxo de negócios de private equity no Brasil?
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2016 |
Tipo de documento: | Trabalho de conclusão de curso |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
Texto Completo: | https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1399 |
Resumo: | A presente monografia trata dos negócios de private equity no Brasil, um tema hoje mais conhecido e divulgado na mídia, porém ainda em desenvolvimento no país quando comparado ao mercado dos Estados Unidos, e de variáveis macroeconômicas que estão cada vez mais sob foco de estudos, dada a presente crise do país. Desta forma, ao gerar melhor compreensão sobre o assunto, gestores e empreendedores poderão investir de maneira mais eficiente em private equity e gerar maior atividade econômica para o país. Esse estudo busca avaliar o impacto de variáveis macroeconômicas como PIB, taxa de câmbio, taxa de juros, índice de confiança do consumidor (ICC), inflação e oferta monetária no fluxo de negócios de private equity no Brasil utilizando um modelo vetorial auto regressivo. A série utiliza a base de dados Spectra-Insper, que contém cerca de 860 negócios no setor e data de 1982. O trabalho é pioneiro na determinação do impacto de diversas variáveis econômicas para o setor de private equity, visto que os artigos e livros encontrados sobre o assunto focam exclusivamente em variáveis macroeconômicas para comprovar o aquecimento da economia e a presença de Market-timing nos investimentos em private equity. A presente monografia utilizou o período de setembro de 1996 a abril de 2014 de forma a agregar o maior número de observações de todas as variáveis para tornar a análise mais profunda e rica em suas conclusões. Por fim, o modelo foi capaz de explicar cerca de 20% de todos os negócios em private equity apenas analisando variáveis macroeconômicas. Além disso, as variáveis PIB, Inflação e Taxa de câmbio provaram-se estatisticamente relevantes. |
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Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.info:eu-repo/semantics/openAccessHolzheim, Gustavo OrtizMartins, Sérgio RicardoMonteiro, Guilherme Fowler de AvilaBortoluzzo, Adriana BruscatoSão Paulo2016-07-28T13:13:58Z2021-09-13T02:40:03Z20162016-07-28T13:13:58Z2021-09-13T02:40:03Z20162016https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1399A presente monografia trata dos negócios de private equity no Brasil, um tema hoje mais conhecido e divulgado na mídia, porém ainda em desenvolvimento no país quando comparado ao mercado dos Estados Unidos, e de variáveis macroeconômicas que estão cada vez mais sob foco de estudos, dada a presente crise do país. Desta forma, ao gerar melhor compreensão sobre o assunto, gestores e empreendedores poderão investir de maneira mais eficiente em private equity e gerar maior atividade econômica para o país. Esse estudo busca avaliar o impacto de variáveis macroeconômicas como PIB, taxa de câmbio, taxa de juros, índice de confiança do consumidor (ICC), inflação e oferta monetária no fluxo de negócios de private equity no Brasil utilizando um modelo vetorial auto regressivo. A série utiliza a base de dados Spectra-Insper, que contém cerca de 860 negócios no setor e data de 1982. O trabalho é pioneiro na determinação do impacto de diversas variáveis econômicas para o setor de private equity, visto que os artigos e livros encontrados sobre o assunto focam exclusivamente em variáveis macroeconômicas para comprovar o aquecimento da economia e a presença de Market-timing nos investimentos em private equity. A presente monografia utilizou o período de setembro de 1996 a abril de 2014 de forma a agregar o maior número de observações de todas as variáveis para tornar a análise mais profunda e rica em suas conclusões. Por fim, o modelo foi capaz de explicar cerca de 20% de todos os negócios em private equity apenas analisando variáveis macroeconômicas. Além disso, as variáveis PIB, Inflação e Taxa de câmbio provaram-se estatisticamente relevantes.This monograph address the private equity business in Brazil, a best known theme today and uevident in the media, but still under development in the country when compared to the US market, and macroeconomic variables that are increasingly under focus studies, given the current crisis in the country. Thus, to generate better understanding of the subject, managers and entrepreneurs can invest more efficiently in private equity and generate greater economic activity for the country. This study aims to assess the impact of macroeconomic variables such as GDP, exchange rate, interest rates, consumer confidence index (CCI), inflation and money supply in the private equity deal flow in Brazil using a vector autoregressive model. The series uses the base of Spectra-Insper data, which contains about 860 businesses in the sector and date of 1982. The work is pioneer in determining the impact of various economic variables for the private equity sector, as the articles and books found on the subject focus exclusively on macroeconomic variables to prove the economic recovery and the presence of Market-timing in private equity investments. This thesis used the period from September 1996 to April 2014 in order to add the largest number of observations of all variables to make deeper and richer analysis in its conclusions. Finally, the model was able to explain about 20% of all businesses in private equity only analyzing macroeconomic variables. Moreover, the variables GDP, inflation and exchange rate proved statistically relevant to explain the number of deals in private equity in Brazil.Private equityMacroeconomiaBrasilVARMacroeconomicsBrazilComo variáveis macroeconômicas impactam o fluxo de negócios de private equity no Brasil?info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERTEXTGustavo Ortiz Holzheim_Trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain58860https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1399/1/Gustavo%20Ortiz%20Holzheim_Trabalho.pdf.txt1b320695c560007e911d19722084ee6dMD511_Gustavo Ortiz Holzheim_Trabalho.pdf.txt1_Gustavo Ortiz Holzheim_Trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain58744https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1399/7/1_Gustavo%20Ortiz%20Holzheim_Trabalho.pdf.txt612e46990b69c65790ccaf1a887a942eMD57LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1399/2/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD52ORIGINALGustavo Ortiz Holzheim_Trabalho.pdfTEXTO COMPLETOapplication/pdf2827719https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1399/3/Gustavo%20Ortiz%20Holzheim_Trabalho.pdf0cf22673e171203d0ff1e7f861d27254MD531_Gustavo Ortiz Holzheim_Trabalho.pdfINDISPONÍVEL - AUTORIZAÇÃO ALUNOapplication/pdf2827719https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1399/4/1_Gustavo%20Ortiz%20Holzheim_Trabalho.pdf0cf22673e171203d0ff1e7f861d27254MD54THUMBNAILGustavo Ortiz Holzheim_Trabalho.pdf.jpgGustavo Ortiz Holzheim_Trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1235https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1399/5/Gustavo%20Ortiz%20Holzheim_Trabalho.pdf.jpgfb5878d632d07b3339de751fe7bf1854MD551_Gustavo Ortiz Holzheim_Trabalho.pdf.jpg1_Gustavo Ortiz Holzheim_Trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1235https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/1399/6/1_Gustavo%20Ortiz%20Holzheim_Trabalho.pdf.jpgfb5878d632d07b3339de751fe7bf1854MD5611224/13992023-07-11 03:01:10.529oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2023-07-11T07:01:10Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false |
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