Estudo da taxa de câmbio no Brasil usando o modelo BEER

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Simoni, Leandro
Data de Publicação: 2013
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/707
Resumo: Usamos o modelo BEER (Behavioural Equilibrium Exchange Rate) para estimar uma relação da taxa de câmbio efetiva real brasileira com fundamentos econômicos. Este modelo foi concebido no trabalho de Clark e MacDonald (1998) e usa métodos de cointegração para chegar a uma estimação. Partimos do trabalho de Kohlscheen (2013), propondo alternativas ao mesmo e atualizando a base de dados de frequência mensal. Obtivemos modelos que permitem avaliar como o real responde no curto prazo a choques em cada um destes fundamentos e também estudamos a relação da taxa de câmbio com os fundamentos no longo prazo, buscando responder a questão do valor justo da taxa de câmbio. Confirmamos o resultado de Kohlscheen (2013), encontrando forte relação dos preços das commodities com o a taxa de equilíbrio do real. Porém, encontramos menor relevância para as variáveis na dinâmica de curto prazo.
id INSP_5025e8efa49c62bd7d8d7f0b71ac4a4a
oai_identifier_str oai:repositorio.insper.edu.br:11224/707
network_acronym_str INSP
network_name_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
repository_id_str
spelling Simoni, LeandroBrito, Ricardo Dias De OliveiraNunes, Clemens Vinicius De AzevedoLyrio, Marco Túlio PereiraSão Paulo2021-09-13T03:22:56Z2015-09-21T14:30:24Z2021-09-13T03:22:56Z20132015-09-21T14:30:24Z20132013https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/707Usamos o modelo BEER (Behavioural Equilibrium Exchange Rate) para estimar uma relação da taxa de câmbio efetiva real brasileira com fundamentos econômicos. Este modelo foi concebido no trabalho de Clark e MacDonald (1998) e usa métodos de cointegração para chegar a uma estimação. Partimos do trabalho de Kohlscheen (2013), propondo alternativas ao mesmo e atualizando a base de dados de frequência mensal. Obtivemos modelos que permitem avaliar como o real responde no curto prazo a choques em cada um destes fundamentos e também estudamos a relação da taxa de câmbio com os fundamentos no longo prazo, buscando responder a questão do valor justo da taxa de câmbio. Confirmamos o resultado de Kohlscheen (2013), encontrando forte relação dos preços das commodities com o a taxa de equilíbrio do real. Porém, encontramos menor relevância para as variáveis na dinâmica de curto prazo.We apply the BEER model (Behavioral Equilibrium Exchange Rate) to estimate a relationship between the brazilian real effective exchange rate with economic fundamentals. This model was designed in the work of Clark and MacDonald (1998) and uses cointegration methods to reach an estimation. We start from the work of Kohlscheen (2013), proposing alternatives to it and updating the monthly frequency database. We develop models for assessing how the brazilian real responds to shocks in the short term in each of these fundamentals and also study the relationship of the exchange rate to the fundamentals in the long run, aiming to answer the question of the fair value of the Brazilian real. We confirm the result of Kohlscheen (2013), finding strong relationship of commodity prices with the equilibrium exchange rate. However, we find less relevance for the variables in the short-term dynamics.42 p.TODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMinfo:eu-repo/semantics/openAccessBEER ModelFair valueExchange rateCommodity currencyEstudo da taxa de câmbio no Brasil usando o modelo BEERinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERORIGINALLEANDRO SIMONI_Trabalho.pdfTEXTO COMPLETOapplication/pdf1005771https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/1/LEANDRO%20SIMONI_Trabalho.pdf7365b3fa2d79b89be519f93f447f1f55MD51LEANDRO SIMONI_AutorizacaoAluno.pdfINDISPONÍVEL - AUTORIZAÇÃO ALUNOapplication/pdf598251https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/2/LEANDRO%20SIMONI_AutorizacaoAluno.pdfd3bfda41cf129982f70b44a9811e068aMD52LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53TEXTLEANDRO SIMONI_Trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain59851https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/4/LEANDRO%20SIMONI_Trabalho.pdf.txtf46cdcb185a85b5b668dba0b5b807069MD54LEANDRO SIMONI_AutorizacaoAluno.pdf.txtExtracted texttext/plain4https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/5/LEANDRO%20SIMONI_AutorizacaoAluno.pdf.txtff4c8ff01d544500ea4bfea43e6108c1MD55THUMBNAILLEANDRO SIMONI_Trabalho.pdf.jpgLEANDRO SIMONI_Trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1281https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/6/LEANDRO%20SIMONI_Trabalho.pdf.jpgdc32b271c79b48e889514d2c250e8ef0MD56LEANDRO SIMONI_AutorizacaoAluno.pdf.jpgLEANDRO SIMONI_AutorizacaoAluno.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1492https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/7/LEANDRO%20SIMONI_AutorizacaoAluno.pdf.jpg8306c53f71d1d82e65f5bdbf4c3d9529MD5711224/7072022-12-02 12:54:02.556oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T17:54:02Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
dc.title.pt_BR.fl_str_mv Estudo da taxa de câmbio no Brasil usando o modelo BEER
title Estudo da taxa de câmbio no Brasil usando o modelo BEER
spellingShingle Estudo da taxa de câmbio no Brasil usando o modelo BEER
Simoni, Leandro
BEER Model
Fair value
Exchange rate
Commodity currency
title_short Estudo da taxa de câmbio no Brasil usando o modelo BEER
title_full Estudo da taxa de câmbio no Brasil usando o modelo BEER
title_fullStr Estudo da taxa de câmbio no Brasil usando o modelo BEER
title_full_unstemmed Estudo da taxa de câmbio no Brasil usando o modelo BEER
title_sort Estudo da taxa de câmbio no Brasil usando o modelo BEER
author Simoni, Leandro
author_facet Simoni, Leandro
author_role author
dc.contributor.defensecommittee.none.fl_str_mv Brito, Ricardo Dias De Oliveira
Nunes, Clemens Vinicius De Azevedo
dc.contributor.author.fl_str_mv Simoni, Leandro
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv Lyrio, Marco Túlio Pereira
contributor_str_mv Lyrio, Marco Túlio Pereira
dc.subject.por.fl_str_mv BEER Model
Fair value
Exchange rate
Commodity currency
topic BEER Model
Fair value
Exchange rate
Commodity currency
description Usamos o modelo BEER (Behavioural Equilibrium Exchange Rate) para estimar uma relação da taxa de câmbio efetiva real brasileira com fundamentos econômicos. Este modelo foi concebido no trabalho de Clark e MacDonald (1998) e usa métodos de cointegração para chegar a uma estimação. Partimos do trabalho de Kohlscheen (2013), propondo alternativas ao mesmo e atualizando a base de dados de frequência mensal. Obtivemos modelos que permitem avaliar como o real responde no curto prazo a choques em cada um destes fundamentos e também estudamos a relação da taxa de câmbio com os fundamentos no longo prazo, buscando responder a questão do valor justo da taxa de câmbio. Confirmamos o resultado de Kohlscheen (2013), encontrando forte relação dos preços das commodities com o a taxa de equilíbrio do real. Porém, encontramos menor relevância para as variáveis na dinâmica de curto prazo.
publishDate 2013
dc.date.submitted.none.fl_str_mv 2013
dc.date.available.fl_str_mv 2013
2015-09-21T14:30:24Z
2021-09-13T03:22:56Z
dc.date.issued.fl_str_mv 2013
dc.date.accessioned.fl_str_mv 2015-09-21T14:30:24Z
2021-09-13T03:22:56Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/707
url https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/707
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv 42 p.
dc.coverage.spatial.pt_BR.fl_str_mv São Paulo
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
instname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron:INSPER
instname_str Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron_str INSPER
institution INSPER
reponame_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
collection Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
bitstream.url.fl_str_mv https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/1/LEANDRO%20SIMONI_Trabalho.pdf
https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/2/LEANDRO%20SIMONI_AutorizacaoAluno.pdf
https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/3/license.txt
https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/4/LEANDRO%20SIMONI_Trabalho.pdf.txt
https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/5/LEANDRO%20SIMONI_AutorizacaoAluno.pdf.txt
https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/6/LEANDRO%20SIMONI_Trabalho.pdf.jpg
https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/707/7/LEANDRO%20SIMONI_AutorizacaoAluno.pdf.jpg
bitstream.checksum.fl_str_mv 7365b3fa2d79b89be519f93f447f1f55
d3bfda41cf129982f70b44a9811e068a
8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33
f46cdcb185a85b5b668dba0b5b807069
ff4c8ff01d544500ea4bfea43e6108c1
dc32b271c79b48e889514d2c250e8ef0
8306c53f71d1d82e65f5bdbf4c3d9529
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
MD5
MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
repository.mail.fl_str_mv biblioteca@insper.edu.br ||
_version_ 1791085952116981760

Registros relacionados