Desvios da paridade descoberta da taxa de juros e excesso de retorno da estratégia de carry trade

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Marques, Vinícius Ribeiro
Data de Publicação: 2011
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/544
Resumo: Este trabalho estuda a validação da Paridade Descoberta da Taxa de Juros bem como a existência de significado econômico para seu desvio. A metodologia utilizada para se testar essas questões se baseia nos trabalhos de Pilbeam e Olmo (2009) e os resultados encontrados apontam para desvios da Paridade Descoberta da Taxa de Juros assim como para excessos de retornos estatisticamente significantes para estratégias de carry trade. Além disso, é encontrada uma relação significante entre o Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index (VIX) e o excesso de retorno do carry trade demonstrando que um aumento no nível de aversão ao risco deverá reduzir os ganhos com a estratégia.
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spelling Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.info:eu-repo/semantics/openAccessMarques, Vinícius RibeiroLyrio, Marco Túlio PereiraSão Paulo2015-03-19T16:29:15Z2021-09-13T02:21:37Z2015-03-192015-03-19T16:29:15Z2021-09-13T02:21:37Z20112011https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/544Este trabalho estuda a validação da Paridade Descoberta da Taxa de Juros bem como a existência de significado econômico para seu desvio. A metodologia utilizada para se testar essas questões se baseia nos trabalhos de Pilbeam e Olmo (2009) e os resultados encontrados apontam para desvios da Paridade Descoberta da Taxa de Juros assim como para excessos de retornos estatisticamente significantes para estratégias de carry trade. Além disso, é encontrada uma relação significante entre o Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index (VIX) e o excesso de retorno do carry trade demonstrando que um aumento no nível de aversão ao risco deverá reduzir os ganhos com a estratégia.This work is a study of the validation of the uncovered interest rate parity and the existence of economic relevance of its deviation. The methods used to analyse this questions are based on the work of Pilbeam e Olmo (2009) and the results obtained are of the deviations for the uncovered interest rate parity as well as the existence of statistically significant excess returns. Furthermore, it is found a significant relationship between the Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index (VIX) and the excess returns of the carry trade strategy which demonstrates that an increase of the risk aversion level should reduce the profits of this strategy.28 f.Paridade descoberta da taxa de jurosCarry tradeÍndice VIXDesvios da paridade descoberta da taxa de juros e excesso de retorno da estratégia de carry tradeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERORIGINALVinícius Ribeiro Marques_trabalho.pdfTexto Completoapplication/pdf686366https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/544/1/Vin%c3%adcius%20Ribeiro%20Marques_trabalho.pdfd18e07eb9bbe95b24250b857eb33c160MD51Vinícius Ribeiro Marques_aluno.pdfIndisponível - Autorização Alunoapplication/pdf515130https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/544/2/Vin%c3%adcius%20Ribeiro%20Marques_aluno.pdf80de09a20f307af6fa29f54ae208df04MD52LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/544/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53TEXTVinícius Ribeiro Marques_trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain53229https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/544/4/Vin%c3%adcius%20Ribeiro%20Marques_trabalho.pdf.txt2e2f89fc246cd23a7064f9655f668a0cMD54Vinícius Ribeiro Marques_aluno.pdf.txtExtracted texttext/plain2https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/544/5/Vin%c3%adcius%20Ribeiro%20Marques_aluno.pdf.txte1c06d85ae7b8b032bef47e42e4c08f9MD55THUMBNAILVinícius Ribeiro Marques_trabalho.pdf.jpgVinícius Ribeiro Marques_trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1249https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/544/6/Vin%c3%adcius%20Ribeiro%20Marques_trabalho.pdf.jpgea6493730dbea5fd8e5f661597fc14b5MD56Vinícius Ribeiro Marques_aluno.pdf.jpgVinícius Ribeiro Marques_aluno.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1498https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/544/7/Vin%c3%adcius%20Ribeiro%20Marques_aluno.pdf.jpgf3c54e5c8ce72baf27cffb08cf6a86c1MD5711224/5442022-12-02 13:38:18.982oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T18:38:18Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
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