Dinâmica de interdependência na abertura do mercado brasileiro

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Franco, Frederico De Barros
Data de Publicação: 2008
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1002
Resumo: Neste trabalho são testados os efeitos das variações nos mercados de ações durante a noite sobre a abertura do mercado brasileiro de ações. São considerados os principais mercados com variações durante o período em que a Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) está fechada para negociações à vista: Estados Unidos, Japão, Ásia-Pacífico e Europa. Os retornos dos índices destes mercados são calculados até o horário de abertura do mercado brasileiro e testados como variáveis explicativas para os retornos dos primeiros trinta minutos do principal índice do mercado de ações brasileiro, o Ibovespa. Foi utilizado modelo de regressão por mínimos quadrados ordinários com estimadores robustos a heterocedasticidade e autocorrelação serial, segundo Newey-West. Apenas os mercados europeus se mostraram significativos, com pouco ou nenhum efeito dos mercados americano, japonês e da Ásia-Pacífico. Os resultados confirmam para o mercado brasileiro os resultados já encontrados na literatura para o mercado asiático: (i) há evidência de interdependência, mas (ii) não suficientemente forte para rejeitar a hipótese de eficiência informacional dos mercados; e (iii) há oportunidade de diversificação internacional eficiente das carteiras.
id INSP_9c9528ea9fa820ce2002d9f02350a0ca
oai_identifier_str oai:repositorio.insper.edu.br:11224/1002
network_acronym_str INSP
network_name_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
repository_id_str
spelling Dinâmica de interdependência na abertura do mercado brasileiroInterdependênciaMercados globaisBolsas de valoresInterdependenceGlobal marketsStock exchangesNeste trabalho são testados os efeitos das variações nos mercados de ações durante a noite sobre a abertura do mercado brasileiro de ações. São considerados os principais mercados com variações durante o período em que a Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) está fechada para negociações à vista: Estados Unidos, Japão, Ásia-Pacífico e Europa. Os retornos dos índices destes mercados são calculados até o horário de abertura do mercado brasileiro e testados como variáveis explicativas para os retornos dos primeiros trinta minutos do principal índice do mercado de ações brasileiro, o Ibovespa. Foi utilizado modelo de regressão por mínimos quadrados ordinários com estimadores robustos a heterocedasticidade e autocorrelação serial, segundo Newey-West. Apenas os mercados europeus se mostraram significativos, com pouco ou nenhum efeito dos mercados americano, japonês e da Ásia-Pacífico. Os resultados confirmam para o mercado brasileiro os resultados já encontrados na literatura para o mercado asiático: (i) há evidência de interdependência, mas (ii) não suficientemente forte para rejeitar a hipótese de eficiência informacional dos mercados; e (iii) há oportunidade de diversificação internacional eficiente das carteiras.This paper tests the effects of variation in stock markets during the night over the Brazilian stock market opening. The most important markets with variation while the Brazilian stock market (Bovespa) is closed are considered: United States, Japan, Asia-Pacific Region and Europe. These market returns are calculated until the opening of the Brazilian market and tested as independent variables for the return of the first thirty minutes of Brazilian main stock market index, the Ibovespa. An Ordinary Least Squares with Newey-West heterokedasticy and serial correlation correction is used. Only European markets have shown significant, with few or no results from United States, Japan and Asia-Pacific. The results of the regression confirms the other main conclusions found in the literature for Asian markets: (i) cannot be rejected the hypothesis of market interdependence, but (ii) this effect is not strong enough to reject the market efficiency hypothesis; and (iii) there is still opportunity for efficient international portfolio diversification.Sanvicente, Antonio ZorattoFranco, Frederico De BarrosFranco, Frederico De Barros2021-09-13T03:17:19Z2015-10-19T21:15:15Z2021-09-13T03:17:19Z2015-10-19T21:15:15Z2008info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis47 p.application/pdfhttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1002São PauloTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMinfo:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPER2022-12-02T14:53:20Zoai:repositorio.insper.edu.br:11224/1002Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T14:53:20Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
dc.title.none.fl_str_mv Dinâmica de interdependência na abertura do mercado brasileiro
title Dinâmica de interdependência na abertura do mercado brasileiro
spellingShingle Dinâmica de interdependência na abertura do mercado brasileiro
Franco, Frederico De Barros
Interdependência
Mercados globais
Bolsas de valores
Interdependence
Global markets
Stock exchanges
title_short Dinâmica de interdependência na abertura do mercado brasileiro
title_full Dinâmica de interdependência na abertura do mercado brasileiro
title_fullStr Dinâmica de interdependência na abertura do mercado brasileiro
title_full_unstemmed Dinâmica de interdependência na abertura do mercado brasileiro
title_sort Dinâmica de interdependência na abertura do mercado brasileiro
author Franco, Frederico De Barros
author_facet Franco, Frederico De Barros
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Sanvicente, Antonio Zoratto
dc.contributor.author.fl_str_mv Franco, Frederico De Barros
Franco, Frederico De Barros
dc.subject.por.fl_str_mv Interdependência
Mercados globais
Bolsas de valores
Interdependence
Global markets
Stock exchanges
topic Interdependência
Mercados globais
Bolsas de valores
Interdependence
Global markets
Stock exchanges
description Neste trabalho são testados os efeitos das variações nos mercados de ações durante a noite sobre a abertura do mercado brasileiro de ações. São considerados os principais mercados com variações durante o período em que a Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) está fechada para negociações à vista: Estados Unidos, Japão, Ásia-Pacífico e Europa. Os retornos dos índices destes mercados são calculados até o horário de abertura do mercado brasileiro e testados como variáveis explicativas para os retornos dos primeiros trinta minutos do principal índice do mercado de ações brasileiro, o Ibovespa. Foi utilizado modelo de regressão por mínimos quadrados ordinários com estimadores robustos a heterocedasticidade e autocorrelação serial, segundo Newey-West. Apenas os mercados europeus se mostraram significativos, com pouco ou nenhum efeito dos mercados americano, japonês e da Ásia-Pacífico. Os resultados confirmam para o mercado brasileiro os resultados já encontrados na literatura para o mercado asiático: (i) há evidência de interdependência, mas (ii) não suficientemente forte para rejeitar a hipótese de eficiência informacional dos mercados; e (iii) há oportunidade de diversificação internacional eficiente das carteiras.
publishDate 2008
dc.date.none.fl_str_mv 2008
2015-10-19T21:15:15Z
2015-10-19T21:15:15Z
2021-09-13T03:17:19Z
2021-09-13T03:17:19Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1002
url https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1002
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv 47 p.
application/pdf
dc.coverage.none.fl_str_mv São Paulo
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
instname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron:INSPER
instname_str Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron_str INSPER
institution INSPER
reponame_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
collection Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
repository.mail.fl_str_mv biblioteca@insper.edu.br ||
_version_ 1814986253720879104

Registros relacionados