Testes Empíricos Sobre Market Timing na Determinação da Estrutura de Capital das Empresas Brasileiras

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Rossi Júnior, José Luiz
Data de Publicação: 2008
Outros Autores: Céspedes, José Ignácio
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/5846
Resumo: O trabalho testa a teoria do equity market timing da determinação da estrutura de capital para uma amostra de empresas brasileiras no período de 1996 a 2006. Os resultados mostram que, consistente com a teoria de market timing, as empresas financiam uma fração maior do seu déficit de fundos com capital próprio quando o custo deste é baixo relativo ao capital de terceiros e quando seu valor de mercado é alto comparado a seu valor patrimonial.
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