Mudanças de rating e o impacto no preço das ações

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Baraccat, Bruno Borges
Data de Publicação: 2015
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1297
Resumo: O objetivo deste trabalho é analisar o impacto que mudanças no rating de crédito têm no retorno de longo prazo das ações de empresas brasileiras. Para fazê-lo, é conduzido um estudo de eventos que mensura como a bolsa de valores do Brasil reage a elevações e rebaixamentos de rating pela Moody’s e S&P. A metodologia utilizada busca incorporar ajustes apontados por outros autores para mitigar vieses presentes em modelos prévios da literatura, para essencialmente verificar a significância do retorno anormal. A existência de retorno anormal implica que este evento carrega nova informação relevante, contestando a hipótese de eficiência de mercado.
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