Crises financeiras: constatação de ordem em meio ao caos
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2014 |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER |
Texto Completo: | https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1060 |
Resumo: | Crises financeiras caracterizadas como endógenas são precedidas por aumento significante do nível de preços, movimento causado por um efeito de feedback positivo entre agente e tendência observada. O mecanismo responsável pelo efeito feedback está enraizado no meio em que os agentes de mercado relacionam-se. O fato desses indivíduos estarem ligados em redes e mutualmente influenciando um ao outro contribui para a construção de comportamento coletivo global. A evidente ordem presente na ação dos individuos leva à emersão de oscilações particulares na série de preços do ativo em questão, estas últimas chamadas de log-periodicidade. O modelo referente ao comportamento ao log-periódico tem como seu principal parâmetro o tempo mais provável da reversão da tendência positiva, o momento crítico. As aplicações desta técnica até agora estavam limitadas à estimação deste parâmetro. Entretanto, o objetivo deste trabalho é comparar as diversas estimativas dos parâmetros estruturais do modelo para diferentes períodos e países, na tentativa de desvendar informações acerca do desconhecido processo gerador de crises. |
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Crises financeiras: constatação de ordem em meio ao caosLog-periodicidadeCriseBolhaEndogeneidadePrevisibilidadeLog-PeriodicCrashBubbleEndogenityPredictabilityCrises financeiras caracterizadas como endógenas são precedidas por aumento significante do nível de preços, movimento causado por um efeito de feedback positivo entre agente e tendência observada. O mecanismo responsável pelo efeito feedback está enraizado no meio em que os agentes de mercado relacionam-se. O fato desses indivíduos estarem ligados em redes e mutualmente influenciando um ao outro contribui para a construção de comportamento coletivo global. A evidente ordem presente na ação dos individuos leva à emersão de oscilações particulares na série de preços do ativo em questão, estas últimas chamadas de log-periodicidade. O modelo referente ao comportamento ao log-periódico tem como seu principal parâmetro o tempo mais provável da reversão da tendência positiva, o momento crítico. As aplicações desta técnica até agora estavam limitadas à estimação deste parâmetro. Entretanto, o objetivo deste trabalho é comparar as diversas estimativas dos parâmetros estruturais do modelo para diferentes períodos e países, na tentativa de desvendar informações acerca do desconhecido processo gerador de crises.Endogenous financial crashes are preceded by a significant increase in the price of an asset, which is caused by a positive feedback effect between individuals and the price’s positive trend. The mechanism that originates the feedback effect is rooted in how the market agents establish relationships within themselves. The fact that individuals are organized in interacting networks helps to build large-scale collective behavior in between individuals’ actions, creating order. This feature enables the appearance of a particular phenomenon in the price of the underlying asset: log periodic oscillations. The model that was created to accommodate these oscillations has as its main parameter the most probable time of a crash, which is called critical time. Applications of this Log Periodic Power Law model were usually constrained to the prediction of the critical time. However, the focus of this paper is to compare different estimates for different periods and countries, in order to reveal any new information regarding the unknown process that governs financial crashes.Sandoval Junior, LeonidasAssis, Victor Rocha deAssis, Victor Rocha de2015-10-23T13:08:28Z2021-09-13T02:31:49Z20142015-10-23T13:08:28Z2021-09-13T02:31:49Z20142014bachelor thesisinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion46 f.application/pdfapplication/pdfhttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1060São PauloTodos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.info:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPER2022-12-02T15:51:44Zoai:repositorio.insper.edu.br:11224/1060Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T15:51:44Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false |
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