O impacto de alterações de rating e creditwatch no mercado acionário latino americano

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Freitas, Abner De Pinho Nogueira
Data de Publicação: 2011
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1141
Resumo: O propósito deste trabalho é examinar se a divulgação de alterações de rating ou creditwatch por agências de rating impacta os preços de ações de empresas latino-americanas. Analisamos quatro importantes economias da América Latina (Argentina, Brasil, Chile e México) e observamos o retorno anormal acumulado após 30 dias da divulgação da alteração de rating ou creditwatch. Encontramos resultados bastante semelhantes aos observados em outros estudos, onde o impacto para downgrades é bastante significativo, enquanto para upgrades e creditwatch o impacto é menos relevante. O trabalho também investigou quais variáveis melhor explicam o impacto no preço das ações nestes países. Os resultados apontam que a variável mais significativa é a alteração absoluta em número de notches para downgrades.
id INSP_ce333e2971ca454477f1df02f417bc0b
oai_identifier_str oai:repositorio.insper.edu.br:11224/1141
network_acronym_str INSP
network_name_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
repository_id_str
spelling O impacto de alterações de rating e creditwatch no mercado acionário latino americanoRatingCreditwatchEstudo de eventosCARMercado acionárioEvent studyStock marketsO propósito deste trabalho é examinar se a divulgação de alterações de rating ou creditwatch por agências de rating impacta os preços de ações de empresas latino-americanas. Analisamos quatro importantes economias da América Latina (Argentina, Brasil, Chile e México) e observamos o retorno anormal acumulado após 30 dias da divulgação da alteração de rating ou creditwatch. Encontramos resultados bastante semelhantes aos observados em outros estudos, onde o impacto para downgrades é bastante significativo, enquanto para upgrades e creditwatch o impacto é menos relevante. O trabalho também investigou quais variáveis melhor explicam o impacto no preço das ações nestes países. Os resultados apontam que a variável mais significativa é a alteração absoluta em número de notches para downgrades.The purpose of this study is to examine whether the announcement by rating agencies of a rating or creditwatch change has any significant impact on stock prices of Latin American companies. We analyzed four major Latin American economies (Argentina, Brazil, Chile and Mexico) and observed the cumulative abnormal return after 30 days from the announcement of rating or creditwatch change. We found results very similar to those observed in other studies, where the impact is quite significant for downgrades, while the impact is less relevant for upgrades and creditwatch. The study also investigated which variables best explain the impact on stock prices in these countries. The results indicate that the most significant variable is the absolute change in number of notches for downgrades.Minardi, Andrea Maria Accioly FonsecaFreitas, Abner De Pinho NogueiraFreitas, Abner De Pinho Nogueira2021-09-13T03:15:36Z2015-11-11T12:45:55Z2021-09-13T03:15:36Z20112015-11-11T12:45:55Z20112011info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis43 p.application/pdfhttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1141São PauloTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMinfo:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPER2024-04-01T12:23:01Zoai:repositorio.insper.edu.br:11224/1141Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2024-04-01T12:23:01Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
dc.title.none.fl_str_mv O impacto de alterações de rating e creditwatch no mercado acionário latino americano
title O impacto de alterações de rating e creditwatch no mercado acionário latino americano
spellingShingle O impacto de alterações de rating e creditwatch no mercado acionário latino americano
Freitas, Abner De Pinho Nogueira
Rating
Creditwatch
Estudo de eventos
CAR
Mercado acionário
Event study
Stock markets
title_short O impacto de alterações de rating e creditwatch no mercado acionário latino americano
title_full O impacto de alterações de rating e creditwatch no mercado acionário latino americano
title_fullStr O impacto de alterações de rating e creditwatch no mercado acionário latino americano
title_full_unstemmed O impacto de alterações de rating e creditwatch no mercado acionário latino americano
title_sort O impacto de alterações de rating e creditwatch no mercado acionário latino americano
author Freitas, Abner De Pinho Nogueira
author_facet Freitas, Abner De Pinho Nogueira
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Minardi, Andrea Maria Accioly Fonseca
dc.contributor.author.fl_str_mv Freitas, Abner De Pinho Nogueira
Freitas, Abner De Pinho Nogueira
dc.subject.por.fl_str_mv Rating
Creditwatch
Estudo de eventos
CAR
Mercado acionário
Event study
Stock markets
topic Rating
Creditwatch
Estudo de eventos
CAR
Mercado acionário
Event study
Stock markets
description O propósito deste trabalho é examinar se a divulgação de alterações de rating ou creditwatch por agências de rating impacta os preços de ações de empresas latino-americanas. Analisamos quatro importantes economias da América Latina (Argentina, Brasil, Chile e México) e observamos o retorno anormal acumulado após 30 dias da divulgação da alteração de rating ou creditwatch. Encontramos resultados bastante semelhantes aos observados em outros estudos, onde o impacto para downgrades é bastante significativo, enquanto para upgrades e creditwatch o impacto é menos relevante. O trabalho também investigou quais variáveis melhor explicam o impacto no preço das ações nestes países. Os resultados apontam que a variável mais significativa é a alteração absoluta em número de notches para downgrades.
publishDate 2011
dc.date.none.fl_str_mv 2011
2011
2011
2015-11-11T12:45:55Z
2015-11-11T12:45:55Z
2021-09-13T03:15:36Z
2021-09-13T03:15:36Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1141
url https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/1141
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv 43 p.
application/pdf
dc.coverage.none.fl_str_mv São Paulo
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
instname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron:INSPER
instname_str Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron_str INSPER
institution INSPER
reponame_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
collection Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
repository.mail.fl_str_mv biblioteca@insper.edu.br ||
_version_ 1814986265558253568

Registros relacionados