Fundos de private equity brasileiros escolhem o melhor momento para entrar e sair de seus investimentos?

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Mello, André Pedro de Barros
Data de Publicação: 2013
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/162
Resumo: O objetivo desse estudo é verificar se fundos de private equity no Brasil escolhem o melhor momento para entrar e sair de investimentos, ou seja, de comprar participação acionária de empresas em momento de baixa de mercado e vender em momento de alta. Para classificar os meses em momento de alta valoração e de baixa valoração, adotou-se um modelo que parte do múltiplo P/L das empresas listadas no IBOVESPA. Através do modelo logit investigou-se se meses de baixa valoração aumentam a probabilidade de entradas em aquisições por fundos de PE, se meses de alta valoração aumentam a probabilidade de saída, se fundos de PE aumentam a probabilidade de uma transação ocorrer em momento de baixa e se fundos de PE aumentam a probabilidade de uma transação ocorrer em momento de alta de mercado. Os resultados evidenciados pelos modelos levam a conclusão da inexistência de impacto do momento de mercado nas transações de private equity.
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spelling Todos os documentos desta Coleção podem ser acessados, mantendo-se os direitos dos autores pela citação da origem.info:eu-repo/semantics/openAccessMello, André Pedro de BarrosMinardi, Andrea Maria Accioly FonsecaSão Paulo2014-07-24T13:02:51Z2021-09-13T02:21:06Z2014-07-242014-07-24T13:02:51Z2021-09-13T02:21:06Z20132013https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/162O objetivo desse estudo é verificar se fundos de private equity no Brasil escolhem o melhor momento para entrar e sair de investimentos, ou seja, de comprar participação acionária de empresas em momento de baixa de mercado e vender em momento de alta. Para classificar os meses em momento de alta valoração e de baixa valoração, adotou-se um modelo que parte do múltiplo P/L das empresas listadas no IBOVESPA. Através do modelo logit investigou-se se meses de baixa valoração aumentam a probabilidade de entradas em aquisições por fundos de PE, se meses de alta valoração aumentam a probabilidade de saída, se fundos de PE aumentam a probabilidade de uma transação ocorrer em momento de baixa e se fundos de PE aumentam a probabilidade de uma transação ocorrer em momento de alta de mercado. Os resultados evidenciados pelos modelos levam a conclusão da inexistência de impacto do momento de mercado nas transações de private equity.This study verifies the existence of timing by private equity funds in Brazil. Based on a market valuation analysis, measured by the P/E multiple of the companies listed in the Bovespa index. Logit models were used to verify if private equity funds have as a strategy entering companies in periods of low valuation and exiting them in periods of high valuation. Through the Logit model it was possible to test if low valuation months increase the likelihood of acquisitions by private equity funds and if high valuation months increase the likelihood of exits by private equity funds, in addition, it was also made a test of the impact of a private equity related transaction in increasing or decreasing the likelihood of a M&A transaction occurring during high or low valuation periods. The results found by those models have shown no impact of market valuation in the market timing of private equity funds.23 f.TimingPrivate equityAnalise de proporçãoAquecimento de mercadoFundos de private equity brasileiros escolhem o melhor momento para entrar e sair de seus investimentos?info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERORIGINALAndre Pedro de Barros Mello_Trabalho.pdfTexto Completoapplication/pdf378427https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/162/1/Andre%20Pedro%20de%20Barros%20Mello_Trabalho.pdfaeddd1193817249065d845a7ed0a9c53MD51Andre Pedro de Barros Mello_AutorizacaoAluno.pdfIndisponível - Autorização Alunoapplication/pdf703680https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/162/2/Andre%20Pedro%20de%20Barros%20Mello_AutorizacaoAluno.pdf154cbb74cda15b4f362a7de855c19c23MD52LICENSElicense.txttext/plain1748https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/162/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53TEXTAndre Pedro de Barros Mello_Trabalho.pdf.txtExtracted texttext/plain29556https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/162/4/Andre%20Pedro%20de%20Barros%20Mello_Trabalho.pdf.txt3e8df4bc451d1de50cf8d644202dfdceMD54Andre Pedro de Barros Mello_AutorizacaoAluno.pdf.txtExtracted texttext/plain2https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/162/5/Andre%20Pedro%20de%20Barros%20Mello_AutorizacaoAluno.pdf.txte1c06d85ae7b8b032bef47e42e4c08f9MD55THUMBNAILAndre Pedro de Barros Mello_Trabalho.pdf.jpgAndre Pedro de Barros Mello_Trabalho.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1248https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/162/6/Andre%20Pedro%20de%20Barros%20Mello_Trabalho.pdf.jpg92f2a72562b3c9d4195f711edf0eac80MD56Andre Pedro de Barros Mello_AutorizacaoAluno.pdf.jpgAndre Pedro de Barros Mello_AutorizacaoAluno.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1661https://repositorio.insper.edu.br/bitstream/11224/162/7/Andre%20Pedro%20de%20Barros%20Mello_AutorizacaoAluno.pdf.jpgbc0f6195000a517a20c1405b21351356MD5711224/1622022-12-02 13:36:56.965oai:repositorio.insper.edu.br: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Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T18:36:56Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
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